Категории

Cуществуют следующие способы оплаты за занятия:

  • Абонемент на 8 посещений (срок действия 1 месяц) - 300 грн.;
  • Абонемент на 4 посещения (срок действия 1 месяц) - 200 грн.;
  • Абонемент на 12 посещений(срок действия 1 месяц) - 400 грн.;
  • Разовое посещение - 60 грн.
(ДЛИТЕЛЬНОСТЬ ЗАНЯТИЙ ПО 1,5 ЧАСА)

Як інвестувати в акції, використовуючи потенційну прибутковість?

Наше деловое партнерство www.banwar.org

Партнерський матеріал

У матеріалах компанії «Арсагера» ми постійно говоримо про те, що спроби грати на коливаннях акцій безперспективні на довгостроковому періоді. І навпаки, істотний дохід може принести регулярне, дисципліноване інвестування. У наших читачів може скластися невірне враження, що робота з управління портфелем акцій зводиться виключно до того, щоб купити акції і тримати їх. У цьому матеріалі ми хочемо описати підхід «Арсагери» до управління портфелем акцій.

Коли ви приходите в банк покласти гроші на депозит, ви дивитеся на прибутковість, яку встановив банк і яку ви отримаєте в майбутньому. Вас не цікавить, які відсотки отримали люди, які принесли в банк гроші рік тому. І це абсолютно здоровий і правильний підхід до розміщення грошей на депозиті.

Коли ж мова йде про покупку акцій, люди чомусь забувають про логіку і здоровий глузд. Їм чомусь здається, що інформація про те, скільки принесло володіння тією чи іншою акцією людям, які купили її рік (місяць, тиждень, день) назад, вплине на те, скільки саме їм принесе володіння цією акцією. На схожою ідеєю грунтується технічний аналіз, головний постулат якого - вся інформація про майбутні ціни міститься в моделі, що відображає минулі зміни цін.

Однак до покупки акцій можна підходити так само як до банківського депозиту - купувати ті акції, які мають більш високою прибутковістю. Ви скажете, що на акціях не написана їх майбутня прибутковість (на відміну від банківських депозитів). Це правда, тому ми називаємо цей показник «потенційна прибутковість». Таку назву відображає імовірнісний характер отримання прибутковості по акції.

Хоча і прибутковість банківських депозитів теж є потенційною. Просто у випадку з акціями є величезна кількість різних варіантів її майбутньої вартості, а в разі банківського депозиту є тільки два варіанти майбутніх подій: банк або поверне гроші і відсотки, або не поверне.

Як дізнатися потенційну прибутковість від інвестування в акції? Розрахунок дуже простий - є поточна ціна, є період часу (наприклад, рік) і є майбутня ціна (через рік). Різниця між майбутньою і поточною ціною і відображає потенційний результат за період. Самий складний і трудомісткий процес - це зробити прогноз майбутніх цін акцій. Ми це робимо на основі економічних показників діяльності компанії .

Після того як зроблений прогноз майбутньої вартості всіх акцій в обігу на ринку, маючи поточну вартість, ми можемо впорядкувати отриманий список за рівнем потенційної прибутковості. У нас вийде своєрідний «хіт-парад» акцій.

Як управляти портфелем акцій, використовуючи хіт-парад? Якщо ми виявили саму дохідну акцію, виходить треба і купити її на всі гроші. Але тут треба згадати про словосполучення «потенційна прибутковість» і її імовірнісний характер. Для того, щоб знизити ризики і підвищити ймовірність отримання доходу розумно буде купити не одну, а кілька потенційно найприбутковіших акцій з вершини «хіт-параду». Це в народі називається «не класти всі яйця в одну корзину» або по-науковому «диверсифікація». Скільки різних акцій купити в свій портфель, залежить від вашого апетиту до ризику. Нормальним вважається присутність в портфелі акцій 7-10 різних емітентів.

Наша система Arsagera Asset Certification розділяє акції на однорідні в міру ризику групи ( «блакитні фішки», «другий ешелон» і т.д.), а інвестиційна декларація дозволяє встановити індивідуальний ліміт на кожну групу і одного емітента в кожній групі. Це дозволяє для кожного клієнта здійснювати індивідуальні налаштування портфеля в міру ризику.

Очевидно, що на самому початку, при формуванні портфеля, відповідно до хіт-парадом будуть придбані самі потенційно прибуткові акції. А як здійснюється управління портфелем в подальшому?

Легендарний інвестор Уоррен Баффет сказав: «Кращий час для продажу акцій - ніколи». Можна розвинути цю думку так: «кращий час для продажу акцій - коли знайдені інші, більш потенційно прибуткові». У моделі керуючої компанії «Арсагера» потенційна прибутковість може змінюватися з двох причин: змінилася поточна ціна або змінився прогноз майбутньої ціни.

Зростання поточної ціни знижує потенційну прибутковість, а зниження ціни навпаки збільшує її. Швидкість зміни поточних цін різна: ті акції, які ростуть швидше, втрачають потенційну прибутковість і можуть опускатися в хіт-параді, поступаючись місцем тим, хто поки росте повільніше.

Те ж саме стосується майбутньої прогнозної ціни. При виході нових даних про діяльність компанії, прогноз майбутньої вартості її акцій може бути змінений як вгору, так і вниз. Це відіб'ється на її потенційної прибутковості і положенні в хіт-параді.

Окремо треба розповісти, як працює цей підхід при фронтальному зниженні ринку. Є помилкова думка про те, що керівник повинен знати, коли ринок впаде, і продати все акції якраз перед цією подією. Правда полягає в тому, що ніхто не знає, коли ринок почне рости або падати. При управлінні портфелем треба вибирати кращі акції з усіх наявних на ринку, а не намагатися передбачати коливання.

При фронтальному зниженні ринку акції падають з різною швидкістю. У тих, які швидше падають, сильніше змінюється потенційна прибутковість, і вони піднімаються в хіт-параді, поступово займаючи верхні строчки. Потенційна прибутковість акцій, які падають повільніше, змінюється менш значними темпами, і вони опускаються в «хіт-параді». Завдання керуючого при зниженні ринку точно така ж, як і при його зростанні - купити в портфель акції з максимальною потенційною прибутковістю.

Просто при зростанні ринку потенційна прибутковість знижується, а при зниженні ринку - навпаки зростає. Ключовий нюанс - у всіх акцій це відбувається з різною швидкістю. Робота по хіт-параду дозволяє це використовувати для збільшення ефективності управління портфелем.

висновок

При управлінні портфелем акцій треба стежити за зміною хіт-параду, продавати акції, які пішли з лідируючих позицій, і купувати нових лідерів. Іншими словами, треба тримати в портфелі набір акцій з максимальної потенційною прибутковістю і дотримуватися диверсифікацію, яка встановлена ​​інвестиційною декларацією. Погодьтеся, такий підхід відрізняється від спроб вгадати: коли акція виросте, а коли впаде. При такому підході, головне завдання при управлінні портфелем - вибір акцій, які ростуть швидше за інших, а знижуються повільніше. При цьому дотримується важлива правило - ви завжди володієте акціями .

PS Ми запрошуємо всіх, хто уважно прочитав цю статтю, взяти участь в акції «Призи допитливим». «Призи допитливим» - це акція, участь в якій дасть вам можливість, відповівши всього на 3 питання до тексту статті, стати власником паїв фондів під управлінням компанії «Арсагера» на 1000 руб.

Питання до статті:

Що однозначно призведе до зміни потенційної прибутковості акції?

  • Зростання поточної ціни при зміні прогнозу економічних показників діяльності компанії
  • Зниження поточної ціни при зміні прогнозу економічних показників діяльності компанії
  • Зниження поточної ціни при збереженні прогнозу економічних показників діяльності компанії
  • Вихід новин про економічні показники діяльності компанії

Що необхідно робити інвестору, який працює за потенційної прибутковості, при фронтальному зниженні вартості акцій?

  • Продавати акції при зниженні цін до рівня «стоп-лосс» і купувати акції з найбільшою потенційною прибутковістю
  • Купувати найбільш впали акції
  • У міру зростання потенційної прибутковості через зниження вартості акцій необхідно збільшувати частку активу з найбільшою потенційною прибутковістю
  • Відслідковувати зміну потенційної прибутковості через зміни цін і здійснювати ребалансування портфеля

Як використовується параметр «час» при розрахунку потенційної прибутковості?

  • Чим більший часовий період використовується при розрахунку потенційної прибутковості, тим більше її значення
  • Необхідно нормувати за часом значення потенційної прибутковості активів для можливості їх зіставлення один з одним
  • Час не має значення, так як важливі тільки рівні цін акцій
  • Чим більше часовий період, тим вища ймовірність реалізації потенційної прибутковості

Взяти участь в акції

_________________

«УК« Арсагера »
194021, Санкт-Петербург, вул. Шатель, будинок 26А БЦ «Ренесанс», 8-й поверх.
Тел. (812) 313-05-30
Ліцензії ФСФР Росії: № 21-000-1-00714 від 06.04.2010, № 078-10982-001000 від 31.01.08

Фото: pixabay.com

Як управляти портфелем акцій, використовуючи хіт-парад?
А як здійснюється управління портфелем в подальшому?