1. Нафтодоларів made in China
2. "Золотий ключик" до світової економіки
3. Чому саме зараз?
4. Постріл з нафтової гармати

Наше деловое партнерство www.banwar.org

Запуск торгівлі нафтовими ф'ючерсами в Шанхаї. Фото - Сіньхуа

Чверть століття зайняв у Китаю запуск власних нафтових ф'ючерсів . І ось це сталося. У понеділок, 26 березня, на Шанхайській енергетичної біржі почали укладати перші ф'ючерсні контракти на нафту в юанях.

Левова частка світової нафти продається сьогодні за долари, в чималому ступені забезпечуючи американській валюті статус головної у світі (термін "нафтодоларів" з'явився не на порожньому місці).

Вважається, що "чорне золото" як би є базисом для долара - замість золота звичайного.

І ось тепер один з найбільших світових споживачів нафти почав не просто торгувати їй за юані, а й пропонувати це всім іншим.

"Країна" розбиралася, що це може означати.

Нафтодоларів made in China

Ф'ючерсний контракт - це договір про покупку товару в майбутньому за ціною, зафіксованої в сьогоденні. Їх використовують у торгівлі нафтою, щоб перестрахуватися від раптових стрибків ціни - адже товар стратегічний, від нього залежить доля всієї економіки, тому його вартість планують наперед.

З одного боку ф'ючерси як би диктують майбутні ціни на нафту. З іншого - вони і самі є товаром. Якщо попит на нафту виросте, і вона несподівано подорожчає, то ф'ючерс, в якому вказана більш низька ціна стає предметом жадань на біржі.

По суті, ціна на нафту, яку ми спостерігаємо в біржових зведеннях - це вартість не самою нафти, а ф'ючерсного контракту на неї. Ось на цей ринок, де безроздільно царював долар, і "зайшов" Китай 26 березня 2018 року. Він відкрив для продажу ринок ф'ючерсів, номінованих в юанях.

Логіка КНР зрозуміла. Купувати стратегічний товар за власну валюту - простіше, ніж за іноземну (адже тоді потрібно спочатку зробити товар, продати його на світовому ринку за долари, потім за ці долари купити нафту).

Це все одно, як якщо б Україна зараз змогла купувати російський газ за гривні.

Тільки Китай, на відміну від України - світовий лідер у виробництві товарів. І якщо, наприклад, Росія - великий покупець китайських товарів і одночасно настільки ж великий продавець нафти в КНР - то навіщо потрібна валюта-посередник у вигляді долара?

Росіяни можуть продати Китаю нафту за юані - а потім за ті ж юані купити всюдисущий китайський товар.

"Золотий ключик" до світової економіки

Отже, вигоди для двосторонніх відносин між продавцем і покупцем нафти тут очевидні. Але що ж дає Китаю вільна торгівля саме ф'ючерсами, які він вчора викинув на світовий ринок?

як пише агентство Bloomberg, нафтові контракти в юанях будуть сприяти використанню валюти Китаю в світовій торгівлі - ось одна з ключових довгострокових цілей Піднебесної.

Біржові гравці почнуть скуповувати ці ф'ючерси (а ними вже зацікавилися найбільші банки США) і будуть сприяти тому, що юань стане альтернативною "нафтової" валютою. А це - перший крок до контролю над ціноутворенням, який виявиться в руках китайського уряду.

"Китай виграє від того, що буде мати незалежний ціновий орієнтир по нафті, який відрізняється від тих, що лежать в основі західних контрактів", - резюмує Bloomberg.

А це створить основу для використання юаня в інших розрахунках по всьому світу. "Нафтові контракти, номірінованние в юанях, збільшать використання китайської валюти в глобальній торгівлі", - пише агентство.

Чому саме зараз?

Запуск нафтових ф'ючерсів отримав імпульс в 2017 році, коли Китай обійшов США як найбільшого в світі імпортера нафти. Закупівлі азіатських країн "чорним золотом" досягли рекордного рівня в січні.

А чи замислювалися сировинні ф'ючерси ще в 1993 році, коли Китай почав підготовку до індустріального ривка і взяв курс на регульовані місцевої Компартією ринкові перетворення. Вже тоді було зрозуміло, що без сировинної бази зростання економіки буде проблематичним.

Ідея почала набувати реальних обрисів у 2012 році, на піку нафтових цін - коли барель торгувався в районі $ 100 (зараз китайські ф'ючерси в перекладі на долар дають ціну близько $ 60).

Цікаво, що запуск юань-ф'ючерсу збігся з новим витком торговельної війни Китаю зі США . Зрозуміло, готувалися китайці до запуску давно. Але "зелене світло" дали на гребені хвилі чергових економічних протиріч зі США, які остаточно оформилися на днях.

Постріл з нафтової гармати

Вже на наступний день після запуску ф'ючерсів, 27 березня, китайська валюта злетіла і досягла трирічного максимуму до долара (6,24 юаня).

Bloomberg пояснює це тим, що з'явилася реальна можливість запобігти розгортання торговельної війни між КНР і США. Зростання юаня проявився відразу після оголошення про початок консультацій з Китаєм (і після запуску нафтових ф'ючерсів).

Напередодні Дональд Трамп підписав указ про мита проти китайського імпорту на 60 мільярдів доларів. Крім того, інвесторам з Китаю хочуть заборонити купувати бізнес в деяких сферах.

Пекін в свою чергу оголосив про заходи у відповідь проти сільськогосподарської продукції з Америки, що змусило місцевих аграріїв забити тривогу - адже інакше доведеться забивати худобу.

Обидва пакети взаємних торгових санкцій поки не введені. Але, з огляду на наростаючий протекціонізм Трампа і його послідовну антикитайську риторику, чекати відновлення відносин не доводиться. І в цьому світлі дії Піднебесної по м'якому демонтажу нинішньої моделі світової торгівлі, зав'язаною на доларі, стають більш зрозумілими.

Тут варто згадати, що Китай і його стратегічний партнер Росія в останні роки рекордними темпами скуповують золото . Мабуть, в обох країнах серйозно розраховують на те, що долар буде поступово втрачати свої позиції. І готують альтернативні засоби забезпечення своїх валют.

Втім, це варто розглядати тільки як перші кроки на дуже далеку перспективу. Адже курс того ж юаня від долара поки ніхто не відв'язує (як і рубля). А сам Китай є найбільшим в світі утримувачем американських цінних паперів, в обмін на які можна отримати тільки долар - і нічого більше.

Тому обрушувати американську валюту Китай не збирається. Зате хоче серйозно підсилити свою - на той випадок, якщо світовий гегемон продовжить вод проводом ізоляціоністів Трампа і далі "йти в себе".