1. Види акцій і дивіденди в Австрії
2. Як визначається розмір дивідендів
3. Приклад розрахунку дивідендів
4. Рішення зборів акціонерів щодо виплати дивідендів
5. Від чого залежить розмір дивідендів в Австрії
6. Висновок: Як заробити на дивідендах в Австрії?

Наше деловое партнерство www.banwar.org

Інвестувати в акції - отримувати прибуток від їх перепродажу при зростанні курсу. Однак не варто скидати з рахунків і інший важливий джерело доходу по акціях - дивіденди. Схема їх розподілу між акціонерами в Австрії багато в чому нагадує російські механізми. Але є й досить цікаві особливості.

Види акцій і дивіденди в Австрії

Акція - це цінний папір, що дає право її власнику на частку в статутному капіталі акціонерного товариства (AG) і на частину прибутку у формі дивіденду. Ціна акції і розмір дивідендів не пов'язані лінійно, хоча між ними є залежність.

Отримання дивідендів - вигідний шлях інвестицій в економіку Австрії

Види акцій в Австрії:

Найбільш поширена цінний папір, власник якої отримує дивіденди і бере участь в зборах акціонерів з правом голосу.

Привілейовані акції (Vorzugsaktien)

Власник отримує підвищений дохід і першочергову виплату дивідендів (тобто, якщо прибуток дозволяє їх виплатити, рада директорів не може їх скасувати). Але право голосу на зборах акціонерів ці акції не дають.

За ступенем володінняАкції на пред'явника (Inhaberaktien)

В акції немає даних по імені і прізвища власника, її вільно можна передати іншому власнику. Вона не дає права на отримання дивідендів.

Іменні акції (Namensaktien)

Ім'я та прізвище власника вносяться до реєстру акціонерів компанії, передати акції можна тільки через договір купівлі-продажу. Дає право на отримання дивідендів.

За часткою капіталуАкції з номіналом (Nennwertaktien)

Має встановлену вартість, як правило, не менше 1 євро. Номінальна (а не ринкова) вартість використовується для розрахунку дивідендів.

Акції без номіналу (Stückaktien)

Не має номінальної вартості. Для розрахунку дивідендів використовується математична модель: розмір статутного капіталу ділять на кількість акцій.

За часом випускуНові акції (Junge Aktien)

Випускаються в ході другої і наступних емісій для збільшення первинного капіталу. За новими акціями зазвичай не виплачується перший дивіденд.

Старі акції (Alte Aktien)

Випускаються під час першої емісії. Щоб після наступних емісій частки власників старих акцій не скорочувалися, вони отримують підписку (Bezugsrecht), якою можуть скористатися для першочергової купівлі нових акцій, або продати підписку на фондовій біржі.

Як визначається розмір дивідендів

Дивіденди виплачуються з чистого прибутку, їх розмір розраховують на раді директорів компанії. До уваги приймаються:

• фінансові показники за минулий період;
• стратегія розвитку компанії.

Знати точний розмір дивідендів неможливо. Навіть якщо дохід компанії в минулому році був високим, рада директорів може запропонувати акціонерам відмовитися від виплати дивідендів, щоб пустити кошти на розвиток або нові проекти.

Приклад розрахунку дивідендів

Компанія Binder + Co спеціалізується на переробці, екологічних і пакувальних технологіях. Відповідно до фінансової звітності за 2015 р оборот компанії досяг рекордного значення 95,50 млн євро, EBIT - € 5,93 млн, що на 38% вище за рівень попереднього року, обсяг замовлень на початок 2016 р оцінювався в € 45 року 06 млн .

Акціонери затвердили пропозицію ради директорів про виплату дивідендів за акцію в розмірі € 1,49 на два наступні роки (€ 0,70 21 квітня 2016 року і € 0,79 21 квітня 2017 року). У річному обчисленні це на 15-17% більше дивідендів, виплачених у 2015 році (€ 0,60).

Рішення зборів акціонерів щодо виплати дивідендів

Пропозиція ради директорів по дивідендах виноситься на затвердження загальних зборів акціонерів. Зазвичай одна акція відповідає одному голосу, тому рішення приймають мажоритарії (володіють великим числом акцій).

Час проведення загальних зборів визначається статутом компанії, але не пізніше перших восьми місяців фінансового року. На зборах рада директорів представляє фінансову і адміністративну звітність і свої пропозиції по дивідендах, а також використання нерозподіленого прибутку.

Розмір дивідендів затверджується на зборах акціонерів

Дивіденди зазвичай виплачуються раз на рік, хоча статут компанії може припускати й інші варіанти. Кошти перераховуються протягом 7-10 робочих днів. Дивіденди автоматично зараховуються на брокерський рахунок, ніяких додаткових операцій акціонерам для цього робити не потрібно.

Оскільки транзакції на фондовій біржі відбуваються постійно, компанія встановлює день, коли список інвесторів і число їхніх акцій остаточно фіксуються для виплати дивідендів. Цей день називається датою фіксації (Ex-Tag).

В Австрії Ex-Tag зазвичай встановлюють на день, наступний за зборами акціонерів, або за 1-3 дні до дати виплати дивідендів. Але після затвердження обсягу дивідендів акції вже торгуються ex dividend - без права на отримання дивідендів.

Порада: якщо знати дату зборів акціонерів компанії, своєчасне придбання акцій допоможе швидко отримати дивіденди. Але фактично напередодні виплати дивідендів акції швидко ростуть в ціні, тому краще купувати їх заздалегідь.

Від чого залежить розмір дивідендів в Австрії

На розмір дивідендів впливають кілька факторів:

1. Дивідендна прибутковість - відношення поточної ціни акції до дивіденду, виплаченого в останній рік. Цей відсотковий показник дозволяє ефективно оцінити рівень доходу, який власник акцій отримає за умови, що їх ціна і дивіденди не зміняться.
2. Політика нарахування дивідендів. Іноді компанії виділяють на виплату дивідендів певний% від чистого річного прибутку (зазвичай 30%). У цьому випадку розмір дивідендів змінюється в залежності від фінансових показників. Якщо компанія зазнає збитків, акціонери нічого не отримають. Більшість компаній в Австрії прагне підтримувати дивіденд на фіксованому рівні, нівелюючи коливання, пов'язані зі зміною фінансових показників.
3. Податок на дивіденди - в Австрії нараховується за фіксованою ставкою 27,5% на власників акцій австрійських компаній - і резидентів, і нерезидентів. Податок на дивіденди не сплачується, якщо вони нараховуються материнської корпорації, зареєстрованої в ЄС. Вона повинна більше одного року володіти акціями (більше 10%) підприємства, що виплачує дивіденди. Детальніше про податкову систему Австрії можна прочитати в статті нашого блогу .
4. Флуктуації ринку. Ціна акцій може падати, коли ринок перебуває в негативній фазі (відповідно до індексу ATX). Прямого зв'язку між ринковою вартістю акцій і об'ємом дивідендів немає, але високий дивіденд може вирівняти загальну прибутковість по акціях, що є хорошим прогнозом для компанії.

Порада: якщо вартість акцій з високими дивідендами йде вниз в нейтральній або позитивній фазі ринку, це вже говорить про негативний прогнозі для компанії. Можливо, на наступних зборах акціонерів розмір дивідендів буде зменшений або їх виплата припинена.

Розмір дивідендів і ринкова вартість акцій не пов'язані один з одним безпосередньо

Висновок: Як заробити на дивідендах в Австрії?

Щоб адекватно оцінити можливий прибуток при інвестиціях в акції, потрібно враховувати важливі моменти:

• Акції зберігаються на депозитарне рахунку брокерської компанії або банку, за його обслуговування щомісяця стягується плата - невеликий відсоток від ринкової вартості всіх акцій.
• Брокерська компанія може стягувати додаткову комісію, при невеликих рахунках - навіть без здійснення угод.
• Біржа стягує комісію за транзакції.
• Точний розмір дивідендів відомий тільки після річних зборів акціонерів.
• Виплата дивідендів впливає на вартість акцій: перед річним зборами вони ростуть в ціні, а після виплати дивідендів - падають.
• Дивіденди обкладаються високим податком.

Порада: для отримання стабільного прибутку рекомендується диверсифікувати фондовий портфель. При рівній вартості акцій компаній визначальним фактором при виборі може стати сума останніх виплачених дивідендів. Ознайомитися зі статистикою по дивідендах на акції австрійських підприємств можна на порталі фондового ринку Австрії .

Оскільки ставка рефінансування ЄЦБ зберігається на нульовому рівні, інвестиції в акції з метою отримання дивідендів більш вигідні, ніж зберігання грошей на вкладі з низьким відсотком.

А що думаєте ви про фондових інвестиціях? Можливо, ви вже вклали гроші в акції австрійських компаній або тільки підбираєте варіанти для інвестицій? Поділіться досвідом в коментарях!

А також не забудьте підписатися на нашу розсилку, в якій ми пропонуємо актуальну і цікаву інформацію про життя, роботу, відпочинок в Австрії, а також інвестиції в її економіку.