1. Що таке дивіденди по акціях
2. В якому випадку виплачують дивіденди по акціях
3. види акцій
4. Скільки дивідендів можна отримати по акціях
5. Коли відбувається виплата дивідендів
6. Як отримати дивіденди по акціях компаній
7. За яких умов виплатять дивіденди
8. Як вибрати компанію для покупки акцій, щоб отримати дивідендний дохід
9. Де купувати акції для отримання дивідендного доходу

Наше деловое партнерство www.banwar.org

У Росії все частіше стали цікавитися питанням, як отримати дивіденди по акціях. Пов'язано це з появою все більшої кількості варіантів для інвестицій у пересічних громадян. Наприклад, можливістю відкрити індивідуальний інвестиційний рахунок скористалися багато і прагнуть вигідно вкласти розміщені на ньому кошти. Оскільки тонкощі біржової торгівлі та отримання спекулятивного прибутку бажають освоювати далеко не всі, дивідендний дохід є для більшості одним з кращих варіантів для заробітку на інвестиціях.

Що таке дивіденди по акціях

Дивіденди (від лат. Dividendum - підлягає розділу) - прибуток компанії (акціонерного товариства) або її частина, яка розподіляється між тими, хто інвестував свої кошти в її статутний капітал (придбав акції).

В АТ статутний капітал формується саме за рахунок пайової участі зацікавлених осіб. Кошти залучаються від продажу часток, оформлених у вигляді цінних паперів - акцій. Кожен власник такої акції (акціонер) стає, по суті, власником частини компанії і, відповідно, отримує право на участь у розподілі прибутку від її діяльності. Зрозуміло, що отримувати з акцій дохід акціонери можуть тільки, якщо підприємство такий прибуток має.

В якому випадку виплачують дивіденди по акціях

Але успішна діяльність підприємства і отримання прибутку не гарантують, що акціонерам нараховуються і виплачуються дивіденди. Отримують вони їх тільки в тому випадку, якщо АТ приймає рішення про розподіл частини прибутку між власниками акцій. Нерідко буває і так, що залишилася після оподаткування та інших обов'язкових виплат прибуток спрямовується на розвиток компанії.

Таке рішення приймається на загальних зборах акціонерів, тобто практично кожен власник акцій має прав голосувати за нарахування дивідендів. При цьому, йому належить стільки голосів, скільки акцій знаходиться в його власності. Природно, думка власників великих пакетів значить набагато більше, а вирішальне право голосу належить власникам контрольного пакета акцій.

види акцій

У деяких випадках можливість отримання дивідендів залежить від того, якого виду акції знаходяться на руках у акціонера. Як правило, розрізняють два види цих цінних паперів:

1. Прості. Їх власники мають право голосу при прийнятті рішень на загальних зборах акціонерів і можуть розраховувати на частку прибутку у вигляді дивідендів, якщо буде схвалено такий розподіл.
2. Привілейовані. Такі акції дають власникові право на отримання стабільного доходу, але їх власники не беруть участі в управлінні акціонерним товариством.

Іншими словами, мають на руках привілейовані акції отримують дивіденди завжди. Більш того, виплати по них відносять до обов'язкових, і при розрахунку дивідендів, сума розподіляється прибутку буде зменшена на величину виплат за привілейованими акціями. Встановлюється їх розмір у вигляді фіксованої суми або у відсотковому відношенні до номіналу цінного паперу. В обов'язковому порядку ця умова має бути обумовлено в установчих документах компанії.

Скільки дивідендів можна отримати по акціях

Розмір дивідендного доходу залежить від того, яка частка нерозподіленого прибутку буде спрямована на ці цілі. У загальному випадку, розмір дивідендів на одну акцію визначає формула:

d = (P - dp) / N.

Тут P - частина прибутку, яка підлягає розподілу, dp - загальна сума виплат за привілейованими акціями, N - кількість простих акцій, що беруть участь в розподілі.

Застереження про «беруть участь в розподілі» з'явилася не випадково, оскільки не на всі випущені АТ прості акції нараховуються дивіденди. З цього числа виключаються цінні папери:

• Що перебувають у власності компанії (враховуються на її балансі). Це можуть бути акції, які не надійшли у вільний продаж за рішенням ради директорів або зборів акціонерів, або повернулися у власність компанії в результаті зворотного викупу.
• Отримані АТ в результаті того, що покупець не сплатив цінні папери при здійсненні операції з їх купівлі.

Розмір дивідендів далеко не завжди залежить від рішення загальних зборів акціонерів. Регулярні фіксовані виплати по акціях або частка розподіляється між акціонерами прибутку можуть бути внесені до статуту товариства. Однак, і в цьому випадку вирішальне слово належить загальним зборам - ці виплати можуть бути скориговані як в сторону зменшення, так і в бік збільшення або скасовані повністю.

Коли відбувається виплата дивідендів

Періодичність виплати дивідендів вказується в установчих документах акціонерного товариства. Як правило, вона встановлюється один раз на рік, однак може виплачуватися і кожне півріччя, і щоквартально. Для того щоб отримати дивіденди власникові акцій необхідно виконати дві умови:

• бути зареєстрованим власником акцій, про що слід зробити запис в реєстрі акціонерів на дату його закриття;
• володіти цінними паперами до настання моменту т.зв. «Відсічення» - екс-дивідендної дати.

В день закриття реєстру формується список акціонерів компанії із зазначенням кількості знаходяться у них на руках цінних паперів. Реєстр акціонерів може закриватися радою директорів без участі загальних зборів. Термін до отримання дивідендів відраховується від екс-дивідендної дати. Для більшості російських компаній він становить 25 днів (не може перевищувати цього значення), хоча є і деякі виключення, власники акцій яких отримують дивіденди через 60-180 днів.

Як отримати дивіденди по акціях компаній

Виплата дивідендів може здійснюватися різними способами:

• перерахуванням коштів на рахунок відкритий для власника акцій в брокерської компанії;
• зарахуванням коштів на особовий рахунок в банку;
• поштовим переказом;
• готівкою в офісі компанії.

Для отримання звернутися до відповідного відділу (департамент) АТ і повідомити реквізити отримувача. Зробити це можна практично в будь-який момент після рішення загальних зборів про виплату дивідендів, і навіть після настання дати виплат. Як правило, компанії не мають претензій до акціонерів, які затягують отримання дивідендів.

Є в цьому відношенні і деякі винятки. Наприклад, виплати на банківський рахунок, проводиться тільки при відкритті останнього в довіреному банку. Так надходить, наприклад, Газпром, який диктує відкриття рахунку в Газпромбанку.

Існує ще один поширений спосіб отримання дивідендів - реінвестування. В цьому випадку належна акціонеру сума автоматично направляється на покупку нових акцій компанії. Такий варіант може бути зручний з точки зору зниження оподаткування.

Приклад плану реінвестування дивідендів

До речі, виплати акціонерам виробляються за вирахуванням встановлених чинним законодавством податків.

За яких умов виплатять дивіденди

Відповідно, щоб отримати дивідендний дохід необхідно виконати кілька важливих умов:

• Вибрати компанію, що працює з прибутком і розподіляє її частина у вигляді дивідендів для акціонерів;
• Придбати акції такої компанії;
• Зробити покупку до настання екс-дивідендної дати;
• Бути зареєстрованим в реєстрі акціонерів;
• Повідомити реквізити для виплати.

У цьому списку два перші пункти можуть для приватного інвестора, не знайомої з тонкощами ринку цінних паперів виявитися серйозною проблемою.

Приклад повідомлення про виплату дивідендів (Мегафон)

Як вибрати компанію для покупки акцій, щоб отримати дивідендний дохід

Для правильного вибору компанії, в акції якої варто вкладатися в розрахунку на дивіденди необхідно виконати кілька кроків:

• Вибрати компанії, які виплачують дивіденди, а ще краще ті, які такі виплати гарантують. Інформацію про виплати можна знайти у звітах компаній, основні положення містяться в розділі договору про дивідендну політику.
  

  Слід пам'ятати, що виплата дивідендів за минулі періоди не гарантує їх отримання і в майбутньому, якщо в документах не зазначено, що АТ обов'язково направляє на ці цілі частину виплат.

• Вивчити історію компанії і статистику виплат дивідендів. Тут інвестора повинна цікавити, перш за все, стабільність розвитку. Її відображає як постійне зростання капіталізації, так і сталість виплат. Наприклад, якщо компанія ніколи не розподіляла прибуток власникам простих акцій, то не варто сподіватися на це і надалі. Перевагу слід віддати АТ, які, навіть не дивлячись на кризові явища, продовжують стабільні виплати в кожному звітному періоді.
• Визначити перспективи. В цьому відношенні увагу необхідно звертати на компанії, які володіють явним конкурентною перевагою. Наприклад, перспективною виглядає покупка акцій Московської біржі, оскільки серйозних конкурентів в Росії у неї немає, прибуток за рахунок комісії від кожної угоди генерується стабільно, а постійне зростання ринку робить перспективи розвитку більш ніж вражаючими.
• Оцінити рівень дивідендного доходу. Слід зазначити, що для російських компаній, що входять в число «блакитних фішок», очікувати більше 10% річних не доводиться. Більше перспективні в цьому напрямку молоді АТ, що відкривають нові ринкові ніші. Однак, не варто забувати, що при цьому зростає і частка ризиків.
  

  Більш високий дохід можуть принести акції іноземних компаній, наприклад, займаються розробкою сланцевого газу, фондів, що працюють в галузі будівництва та здачі в оренду нерухомості.

Де купувати акції для отримання дивідендного доходу

Оскільки торгівля акціями ведеться виключно на біржах, потрібно звернутися до зареєстрованим учасникам цього ринку.

Можливі кілька варіантів:

• Відкриття рахунку в брокерській компанії. Для торгівлі на російських майданчиках з цим проблем не виникає - і реєстрація, і внесення коштів доступні практично кожному. Дещо складніше з виходом на іноземні біржі - потрібно знайти компанію, готову працювати з російськими громадянами, зареєструватися (далеко не завжди документи приймають в електронній формі, окрім того, буде потрібно їх переклад і знання іноземної мови для надання відомостей), зробити переказ коштів на іноземний банк . Крім того, можуть виникнути і ворси з законністю таких операцій.
• Звернутися в інвестиційні фонди, які отримують дохід саме від дивідендів по акціях. Але в цьому випадку, слід пам'ятати, що рішення про розміщення коштів буде приймати інвестиційний керуючий і можливість впливати на прийняття рішень у інвестора є мінімальною.