6.1. Сутність державного кредиту при капіталізмі

Наше деловое партнерство www.banwar.org

Державний кредит при капіталізмі є економічні відносини між капіталістичною державою, з одного боку, і фізичними та юридичними особами - з іншого. При цьому держава виступає або в ролі позичальника коштів, або в ролі позикодавця по відношенню до частих особам, фінансовим і кредитним організаціям. У систему державного кредиту включається та умовний державний кредит, коли держава виступає в якості гаранта по приватним кредитами, кредитами, що надаються місцевим органам влади, державним корпораціям, іноземним позичальникам.

Соціально-економічна сутність державного капіталістичного кредиту визначається способом виробництва та функціями капіталістичної держави. Хронічний бюджетний дефіцит, постійне зростання витрат, в основному військових, необхідність регулювання грошового обігу змусили капіталістичні країни широко використовувати державний кредит з метою мобілізації коштів. У ряді капіталістичних держав, наприклад у Великобританії, однієї з важливих причин позикової діяльності центрального уряду постало завдання впливу на грошовий обіг.

Державний кредит широко використовується також для регулювання капіталістичної економіки. В умовах державно-монополістичного капіталізму розширюється кредитна діяльність держави, особливо в нерентабельних, але необхідних для відтворення галузях, в першу чергу галузях інфраструктури, житлове будівництво, сільському господарстві та ін.

В сучасних умовах доходи, отримані через систему державного кредиту, стали другим після податків методом фінансування видатків капіталістичних держав. В. І. Ленін, характеризуючи капіталістична держава як знаряддя експлуатації трудящих, відзначав, що державі для виконання своїх функцій "потрібні податки і державні борги" .1

1 ()

Державний кредит як фінансову категорію слід розглядати в двох аспектах: активному, коли держава відіграє роль кредитора, і пасивному, коли воно виступає позичальником. За аналогією з банківським кредитом в даний час в фінансовій практиці державним кредитом називається кредит, що надається державою. Що стосується кредиту, який держава отримує, то він визначається як державні позики, які призводять до утворення державного боргу.

Мобілізація величезних фінансових ресурсів має наслідком все прискорюється збільшення державної заборгованості. Під державним боргом (або заборгованістю) розуміється вся сума випущених, але непогашених державних позик з нарахованими відсотками, які повинні бути по ним виплачені до певної дати або за певний термін.

Історичний розвиток державного кредиту в капіталістичних країнах показує, що зростання державного боргу обумовлений головним чином збільшенням військових витрат. У період після Другої світової війни державний борг виник у зв'язку з постійним зростанням витрат по втручанню в економіку. Однією з причин цього є націоналізація галузей промисловості і банків в ряді капіталістичних країн, оскільки їх власники в якості компенсації отримали облігації державних позик, що приносять фіксований дохід.

Кредитні відносини існують не тільки всередині кожної країни, а й між державами як одна з форм вивозу капіталу. Звідси міжнародний кредит - це рух позичкового капіталу в сфері міжнародних економічних відносин. Тому зовнішній борг як результат міжнародних кредитних відносин включається до складу боргу держави. У капіталістичній фінансовій практиці застосовуються кілька понять боргу: загальнодержавний борг, борг центрального уряду, який часто називають державним боргом, борги місцевих органів влади і борги державних підприємств.

У загальнодержавний дoлг включає борг центрального уряду (внутрішній і зовнішній), заборгованість місцевих органів влади, державних корпорацій, підприємств та інші борги. Співвідношення цих частин боргу відображає особливості економічного та історичного розвитку капіталістичних країн. Однак тенденція до централізації фінансових ресурсів, притаманна державно-монополістичного капіталізму, проявляється і в сфері державного кредиту. Основним видом загальнодержавного боргу є борг центрального уряду.

Динаміка загальнодержавної заборгованості капіталістичних країн приведена в табл. 6.1.

Що стосується заборгованості місцевих органів влади, то вона склала в 1987 р в США понад 260 млрд. Дол., У Великобританії - понад 48 млрд. Ф. ст., в ФРН - понад 402,4 млрд. марок, в Японії - понад 87 000 млрд. ієн. До загальнодержавному боргу відноситься також борг державних корпорацій, залізниць, пошти і ін.

Державний борг наростає високими темпами. За останні 80 років сукупна сума державного боргу США збільшилася майже в 800 разів. Великобританії - майже в 100 разів. Державний борг зростає як в періоди економічного підйому, так і в умовах несприятливої ​​економічної кон'юнктури. Якщо розглянути динаміку федеральної заборгованості за тривалий період, то вона не залишається стабільною. Так, в США частка державного боргу в 1945 р в валовому національному продукті становила 110,7%, до 1955 року вона знизилася до 59% і до 1974 року - до 24%. У 80-ті роки тенденція до зростання частки державного боргу у валовому національному продукті збільшилася і в 1987 р становила 43%. У ФРН питома вага державного боргу значно менше в ВНП, ніж в США, Японії, Великобританії, і становить близько 40%.

Найвищий показник заборгованості серед усіх розвинених капіталістичних країн має Італія, державний дол г якої наблизився в 1988 р до суми валового національного продукту країни; друге після Італії місце зайняла Японія, де частка державного боргу до суми валового національного продукту перевищила 80%.

Негативний вплив на економіку більшою мірою надає не сам накопичений державний борг, а відсотки, що витрачаються державою на його обслуговування. У ряді країн в окремі періоди сума відсотків за позиками перевищувала суму дефіциту бюджету, для покриття якого випускався позику. Цей факт говорить про різке зниження фінансової ефективності позик як методу покриття дефіциту бюджету і мобілізації доходів бюджету.

Класична форма державного кредиту - випуск державних позик, які вилучають від 1/3 (США) до 2/3 (ФРН) ресурсів ринку позичкового капіталу. Державний кредит є рух позичкового капіталу. Засоби від позик, як правило, не беруть участі в кругообігу продуктивного капіталу, у виробництві матеріальних цінностей. Капіталістична держава мобілізує на грошовому ринку капіталу не для виробничих потреб.

На відміну від державного кредиту приватний капіталістичний кредит є формою позаимствования коштів для потреб виробничого характеру, для використання його як капіталу. При приватному кредиті виробниче використання кредиту дозволяє погашати борг і виплачувати відсотки з додаткової вартості, отриманої в процесі виробництва.

Державний кредит направляється в основному для покриття бюджетного дефіцитів, що викликається в першу чергу високим рівнем військових витрат, витратами на утримання розбухлого і високооплачуваного адміністративного апарату, на інші непродуктивні цілі. В цьому випадку позичковий капітал, мобілізуються державою, використовується не як капітал, а як платіжний і купівельний засіб. К. Маркс, маючи на увазі таке використання взятих у борг коштів, писав: "... сума, дана в позику державі, взагалі вже не існує. Сума ця ніколи взагалі не призначалася для того, щоб її витратити, вкласти як капітал, а тим часом тільки застосування її в якості капіталу могло б перетворити її в самосохраняться вартість "1. Тому державний капіталістичний кредит скорочує сферу застосування продуктивного капіталу, непродуктивно розтрачує позичковий капітал.

1 ()

Класична форма кредитних відносин капіталістичних країн - це виступ держави в ролі позичальника. Однак в сучасних умовах з розвитком економічних функцій держави роль і характер окремих державних позик частково змінюються.

Традиційна роль державних позик - забезпечення фінансування державних витрат при нестачі бюджетних коштів - доповнюється прагненням використовувати державний кредит для проведення регулюючих заходів. Іншими словами, випуск позик, терміни і час їх розміщення стали визначатися не стільки дефіцитом державного бюджету, як раніше, скільки потребами регулювання грошового обігу.

Капіталістична держава здійснює також кредитну діяльність шляхом випуску позик для фінансування капіталовкладень в націоналізовані і змішані підприємства, підприємства, що належать місцевим органам влади, надає державні кредити з коштів бюджету або державних кредитних фондів.

Державні кредити направляються нерідко в галузі, які з точки зору монополістичного капіталу малоприбуткові і нерентабельні, але необхідні для функціонування капіталістичної системи господарства. Метою державного кредитування, за заявою комісії з федеральним кредитними програмами США, є доповнення приватного кредитування, а не його повна заміна.

Державне кредитування набуло широкого розвитку у Франції, де воно використовується як для фінансування державних підприємств ряду галузей промисловості, так і для фінансування підприємств в приватнокапіталістичної секторі. Діяльність усіх державних і напівдержавних кредитних установ Франції координується єдиним державним органом - Національною радою по кредиту.

У Великобританії державні кредити надаються за рахунок коштів бюджету через національний позичковий фонд націоналізованим галузям економіки та місцевим органам влади, а в ряді випадків і приватним компаніям (наприклад, суднобудівної промисловості).

У США держава є найбільшим кредитором програм по електрифікації житлового будівництва в сільській місцевості. На частку державних кредитних установ припадає більше половини всієї фермерської заборгованості в країні і близько 1/3 боргу по житловому будівництву.

Особливою формою державного кредиту є державні гарантії. Своєрідність цієї форми полягає в тому, що збільшення обсягу гарантій, що надаються державою, веде до зростання умовної державної заборгованості, наслідком чого є накопичення потенційного або прихованого боргу. Заборгованість держави в цьому випадку виникає не відразу, не в той момент, коли надаються гарантії, а тільки в разі виникнення неплатежу. При благополучно складається економічної кон'юнктури накопичення умовної державної заборгованості не обов'язково призводить до збільшення реальної суми боргу. Однак в разі невиконання гарантованих державою зобов'язань неплатежі місцевих органів влади або приватного сектора економіки призводять до зростання державного боргу. Тому державні гарантії і страхування називають потенційним, або прихованим, державним боргом. Видаючи гарантії, держава тим самим бере на себе ризик непогашення або несвоєчасність погашення всієї (або частини) суми позики і відсотків по ньому.

Найчастіше держава гарантує позики місцевих органів управління, націоналізованих підприємств і корпорацій, спеціалізованих кредитних установ або кредити банків, призначені для муніципального житлового будівництва.

Важливий об'єкт державних гарантій по кредитах - експортні кредити і операції, широко поширені в США і ФРН, і в меншій мірі - в Великобританії і Франції. Капіталістична держава, гарантуючи експортні кредити, бере на себе ризик не тільки економічного характеру (затримка платежу, неплатоспроможність боржника), а й політичного (неплатежу в результаті революції, націоналізації, політичних заворушень і ін.). У США державні гарантії в 1988 році досягли астрономічної цифри - понад 10 трлн. дол. (У 1970 р вони становили близько 1 трлн. Дол.); частка гарантованих експортних кредитів склала в США понад 80%, Великобританії - близько 30%. Гарантійні операції держави постійно розширюються, так як ця форма втручання держави забезпечує діяльність в умовах наростання нестійкості економічної кон'юнктури.

Однак державне гарантування і страхування не здатне зупинити складні суперечливі процеси, пов'язані із загостренням конкурентної боротьби як всередині країни, так і на міжнародній арені. З середини 70-х років, коли умови міжнародної торгівлі для більшості капіталістичних країн ускладнилися, почастішали випадки неплатежів за прийнятими зобов'язаннями. У цих умовах гарантії по кредитах стали замінюватися реальними платежами за гарантіями. Гарантій держави за кредитами перетворювалися в реальні борги і в 80-х роках у зв'язку з відмовою цілого ряду країн, що розвиваються погашати свої боргові зобов'язання за раніше отриманими державним і приватним кредитами.

Таким чином, коли капіталістична держава є кредитором або гарантом, державний кредит певною мірою сприяє збільшенню національної ходу, якщо держава використовує грошові кошти як капітал. Однак така діяльність держави навіть в умовах розвинутого державно-монополістичного капіталізму обмежена. Державні підприємства, де кредитна діяльність держави найбільш широка, як правило, не приносять прибутку. Можливості інвестиції держави в галузі виробництва, де можна отримати прибуток, в сучасних умовах досить обмежені, оскільки воно не хоче конкурувати з монополіями, що панують в провідних галузях виробництва. В. І. Ленін, вивчаючи співвідношення державного підприємництва в сфері кредиту з діяльністю монополій, писав: "Банкові тузи як би бояться, чи не підкрадається до них державна монополія з несподіваного боку. Але, зрозуміло, ця боязнь не виходить за межі конкуренції, так сказати, двох столоначальників в одній канцелярії "1.

1 ()

Державний кредит як одна з форм капіталістичного кредиту відіграє двояку роль. З одного боку, державний кредит слугує одним з методів покриття дефіциту державного бюджету, регулювання ринку позикових капіталів, впливає на формування джерел фінансування розширеного відтворення, розміщення і розвиток продуктивних сил, темпи зростання окремих галузей економіки, а з іншого - сприяє відтворенню капіталістичних виробничих відносин, усуспільнення праці і капіталу, посилює механізм приватного привласнення, панування капіталу над найманою працею, поглиблює антагонізм ежду ними, підсилює фінансову експлуатацію, готує матеріальні передумови нової форми суспільного виробництва.

За систематичне використання механізму державних позик розплачуються покупці облігацій. Спрямування коштів, отриманих від позик, на фінансування військових програм, надання позик іншим країнам, виплату дотацій і субвенцій та інші непродуктивні цілі не дозволяє перетворити ці суми в самосохраняться і самовозрастающего, які могли б служити джерелом погашення державного боргу. Тому уряд може погасити свої боргові зобов'язання тільки звичайними бюджетними доходами, т. Е. Масовими податками. В "Капіталі" К. Маркс вказував на податки як на джерело амортизації боргу і виплати відсотків. "Народ, - пише К. Маркс, - добре знає, випробувавши це на своєму власній кишені, яким тягарем є податки, викликані державним боргом ..." 1. Але цим не обмежується взаємодія державних позик і податків.

1 ()

Державні позики при капіталізмі обумовлюють подальше збільшення дефіцитності бюджетів: виплата відсотків але раніше випущених позиках, необхідність погашати капітальну суму боргу в умовах обмежених доходів створюють об'єктивні умови для випуску нових позик. К. Маркс писав, що "підвищення податків, викликане послідовно наростаючими боргами, змушує уряд при кожному новому надзвичайному витраті вдаватися все до нових і нових позик. Таким чином, сучасна фіскальна система, віссю якої є обкладення необходимейших життєвих засобів (отже, їх подорожчання) , в самій собі несе зародок автоматичного зростання податків. Надмірне оподаткування - не випадкова факт, а швидше її принцип "1. Таким чином, неминучий наслідок функціонування системи державного кредиту - подальше зростання податків. Позики, як і податки, виступають засобом перерасспределенія національного доходу на користь класу капіталістів.

1 ()