Наше деловое партнерство www.banwar.org

Популярність форекса серед спекулятов і інвесторів пояснюється тим, що валютний ринок має високу ліквідність, великим розмахом і безперервної активність 24 години на добу, і на ньому надається велике кредитне плече . Більш того, вести торгівлю можна на підставі відмінностей в рівнях економік окремих країн, що не гублячись у величезній різноманітності компаній.

Проте, не дивлячись на загальну привабливість, валютний ринок характеризується особливою складністю і жорсткою конкуренцією. На ринку домінують великі банки, фонди і торгові фірми, використовуючи найсвіжішу інформацію для постановки ціни. Трейдеру просто неможливо знати, з ким саме відбувається угода в кожен конкретний момент.

Форекс не місце для непідготовлених любителів. Щоб отримувати від угод прибуток, важливо добре розумітися на особливостях семи основних валют. Сюди відноситься не тільки свіжа економічна статистика, а й основи економік відповідних країн і особливі фактори, що впливають на обмінні курси.

Знайомство з австралійським доларом

Австралія не особливо величезна країна з територією не більше 1/10 частини США. У світовому рейтингу 2009 р Австралійський союз займав 13 місце за темпами зростання ВВП, 50 місце за кількістю жителів і 19 - за вартістю експорту. Тим часом, "австралієць" став однією з 5 найбільш торгованих валют на форексі. При цьому курс австралійського долара став плаваючим лише з 1983 р

Популярність національної валюти Австралії викликана "трьома Г" - геологією, географією та державною політикою. Геологія нагородила Австралію достатком природних ресурсів, які користуються великим попитом: нафту , золото , Сільськогосподарська продукція, алмази, залізна руда, уран, нікель і кам'яне вугілля. Завдяки зручному географічному положенню, "країна кенгуру" стала провідним торговим партнером багатьох азіатських країн з економіками, що розвиваються, які постійно відчувають потребу в ресурсах.

Державна політика привела до відносно постійним високими відсотковими ставками, стабільності уряду і економіки, відсутності інтервенції на валютні ринки, а також принесла з собою "західний" підхід до ведення бізнесу і норми права, які не завжди були характерно для даного регіону.

Кожна з основних валют в світі контролюється (або як мінімум, знаходиться під сильним впливом) центрального банку конкретної країни. У випадку з австралійським доларом це РБА, Резервний банк Австралії. Центробанк вважає за краще консервативну політику і не звик до частих інтервенцій на валютний ринок. Більш того, практично всі резервні банки світу зобов'язані контролювати темпи зростання інфляції. При цьому РБА досить серйозно ставиться до цього питання, тому процентні ставки в Австралії часто найвищі серед розвинених країн.

Однак навіть це не змогло запобігти утворенню фінансової бульбашки в житловій сфері. Важливо відзначити, що особливі труднощі для РБА криються в непередбачуваності товарного циклу і його впливу на торговий баланс і рух капіталів.

На яку економіку спирається австралійський долар

Австралійська економіка займає 13 місце в світі за обсягом ВВП (в американських доларах), перебуваючи позаду основних світових валют. Серед розвинених країн Австралії виділяє висока залежність від сировинних товарів. Видобуток корисних копалин (включаючи енергоносії) становить понад 5% ВВП країни, особливе значення має нікель. Сільське господарство також грає важливу роль, не його частку (і відповідні галузі) припадає близько 12% ВВП. При цьому велика частина продукції продається за межами країни.

Однак багатство природних ресурсів не завжди мало виключно позитивний вплив на австралійську економіку. Навіть з політикою економічної лібералізації, яка проводилася на початку 1980-х рр, країна так і не досягла процвітання виробничого сектора. Замість цього Австралія має великий дефіцит платіжного балансу і чималий зовнішній борг, потерпає від фінансової "бульбашки" в житловій сфері, а також "хизується" найвищою основною процентною ставкою серед розвинених країн.

Що рухає австралійським доларом

Оскільки економічні моделі для розрахунку "правильного" обмінного курсу валюти зазвичай базуються всього на парі економічних змінних (іноді на одній, такий як процентні ставки), то обчислення часто дуже далекі від реальних ринкових курсів. При прийнятті торгового рішення, між тим, трейдери спираються на набагато більшу кількість економічних показників. Навіть спекулятивні прогнози самі по собі можуть підвищити або знизити курс валюти по відношенню до очікуваної величині.

Серед найбільш важливих публікацій можна назвати дані по приросту ВВП, обсягом роздрібної торгівлі, промислового виробництва, торговельного балансу і темпам зростання інфляції. Показники публікуються постійно і знаходяться у вільному доступі таких фінансових видань, як, наприклад, Bloomberg і Wall Street Journal. Інвесторам також варто звертати увагу на процентні ставки (включно із запланованими витратами засідання центробанку), статистику по зайнятості населення та переглядати щоденний новинний потік на предмет стихійних лих, виборів, зміни державної політики і будь-яких інших подій, які можуть зробити помітний вплив на обмінний курс.

Однак у випадку з Австралією чимала роль відводиться і ряду інших чинників. Австралійської економікою рухають сировинні товари (метали і зерно). Тому інформація про врожай зернових і погодних умовах, показники гірничодобувної промисловості і ціни на метали також можуть вплинути на становище "австралійця". На щастя, ці дані регулярно публікує в інтернеті Австралійське бюро науково-економічних досліджень в галузі сільського господарства і природних ресурсів (ABARES).

Крім цього, сила австралійського долара тісно пов'язана з торговим відносинами Австралії з азіатськими партнерами, сировинним циклом і в деякій мірі з нециклічні становищем AUD по відношенню до інших основних валют. Протягом минулих циклів попит на природні ресурси з боку Індії, Китаю, і в меншій мірі Японії привів до посилення австралійського долара, після чого сталося падіння курсу, оскільки потреба в ресурсах ослабла.

Загалом, більш високі ціни на сировину створюють в більшості розвинених країн рецесійний (або як мінімум інфляційний) тиск. Тому коли підвищення цін на сировинні товари змушує трейдерів турбуватися про стійкість економік країн Європи, Північної Америки та Японії, австралійська економіка виглядає більш процвітаючою. Тому якщо трейдер хоче "зіграти" на сировинний уразливості і (або) підвищеному попиті на ресурси в азіатських країнах, то австралійський долар стає популярною альтернативою, в той час як валюти інших країн стають менш привабливими, оскільки відповідні економіки швидше будуть страждати від зростання виробничих витрат .

Особливі фактори, які впливають на курс австралійського долара

Процес контролювання процентних ставок і темпів зростання інфляції також ускладнюється великою залежністю Австралії від сировинних товарів і щодо нерозвиненої внутрішньої індустріальної базою. Це призвело країну до великих і практично постійним дефіцитів платіжного балансу, які фіксуються з закінчення 2-ї світової війни. І хоча зовнішній борг Австралії невисокий в процентному відношенні до обсягу ВВП, однак збільшення державних витрат робить цю проблему все більш актуальною.

Австралійська валюта на рідкість волатильна і нециклічні. Більшість провідних розвинених країн веде торгівлю в тандемі один з одним (частково завдяки тісним торговельним зв'язкам між ними), однак з Австралією все виглядає зовсім інакше. Обсяг експортних промислових товарів відносно малий, і велика частина австралійського експорту спрямована в країни Азії. І хоча Австралія має певну ступінь незалежності від провідних країн світу, здоров'я внутрішньої економіки знаходиться в дуже тісному зв'язку з цінами на сировинні товари. У минулому волатильність цін на сировину викликала значні коливання курсу національної валюти.

Торгівля "керрі-трейд"

На австралійський долар припадає половина угод "керрі-трейд" за участю ієни. Процентні ставки в Японії дуже низькі по відношенню до австралійським, а часові пояси в країнах частково збігаються, тому активи, деноміновані в національній валюті Австралії, привабливі для трейдерів, які застосовують стратегію "керрі-трейд". З огляду на цю обставину, чутки про зміну процентних ставок в кожній із країн можуть надати непорівнянне вплив на обмінний курс.

Регіональні чинники

Австралія виділяється на тлі країн-сусідок виключно стабільним урядом і особливим настроєм на користь ділових кіл. Але при цьому розвиток китайської економіки сильно впливає на роль Австралії в регіоні. Так, КНР стає більш плідним місцем для інвестування в Південно-Східній Азії. Китай і Індія також роблять помітний вплив на торговельну сферу і економічні показники в Австралії. Так, саме Індія і КНР є найбільшими імпортерами сировинних товарів, вироблених в Австралії, а остання, в свою чергу імпортує китайське і індійське обладнання і товари народного споживання.

висновок

Оскільки більшість моделей з розрахунку валютного курсу дає нетривалий прогноз, передбачити реальний рух валюти вкрай складно. Проте, економічні умови ставлять довгострокові тренди, хоч короткострокові трейдери і рідко користуються моделями, заснованими на аналізі економік.

Австралія об'єктивно багата країна, проте вона невелика і дуже сильно залежна від сільського господарства і корисних копалин. Через високі відсоткові ставки і неконкурентоспроможних цін австралійським компаніям вкрай складно змагатися на ринку з компаніями інших країн. Крім цього, в Австралії немає розвиненої промислової інфраструктури. З огляду на всі ці фактори, положення австралійської валюти, швидше за все, і далі буде залежати від цін на сировину, розвиненості провідних азіатських імпортерів і високих процентних ставок. Хоча стан внутрішньої економіки може викликати занепокоєння у самих австралійців, австралійський долар навряд чи втратить свою значимість на валютному ринку, навіть незважаючи китайський юань, що набирає популярність в регіоні.