Наше деловое партнерство www.banwar.org

Ціни на сировину завжди були, є і будуть темою для палких суперечок. Вкладення коштів в товари допомагає інвесторам урізноманітнити портфельний ризик і отримати додатковий дохід на інших ринках. Однак не все так просто. Індивідуальним вкладникам вкрай складно отримати доступ до таких можливостей. Проблема полягає в тому, що кожен товарний контракт має свої інвестиційні вимоги, такі як початкове резервне зобов'язання (вимога початкової маржі). Також в більшості випадків торгівля ф'ючерсними контрактами передбачає набагато більші ризики, ніж інвестування в акції та облігації.

І нарешті, необхідно виконувати маржинальні (гарантійні) вимоги, а також здійснювати підрахунок прибутку і збитків за підсумками денних торгів. Незважаючи на видиму простоту підрахунків, іноді вони можуть спотворити ситуацію на ринку і ввести трейдерів в оману. Отже, як інвестор може отримати прибуток на сировинному ринку, незважаючи на високі вимоги до капіталу та інші складності в роботі з сировинними товарами?

Відповідь проста - здійснювати інвестиції через валютний ринок. Як і інші фінансові ринки, валютний ринок, або ринок форекс, має прямі зв'язки з іншими видами інвестиційних активів. Іноді зв'язок пряма (обидва активу ростуть), іноді зворотна (коли один актив зростає, другий втрачає позиції). Подібні відносини допомагають інвесторам отримати доступ до інших ринків, а також є "підмогою" при аналізі тенденцій на світовому ринку. Тепер розглянемо три сировинних товару, які взаємопов'язані з основними валютами на ринку форекс, і їх особливості.

Золото і Південно-Африканська Республіка

золото завжди вважалося "безпечним" активом, який допомагає в період зростання споживчої інфляції і зберігає капітал. Благородний метал також стає особливо популярним, коли на ринках панує паніка. В умовах падіння цін і посилення страхів інвесторів, трейдери скуповують золото через його стабільної цінності. Основна частина видобутку золота припадає на Південно-Африканську Республіку. Країна входить в групу з 5 найбільших постачальників золота в світі, поряд з Китаєм, Австралією, США і Росією. Не дивно, що національна валюта, південноафриканський ранд, має тісний позитивну кореляцію з золотом. Дана тенденція особливо чітко простежується в момент утворення цінового імпульсу і в умовах сильного тренда.

Малюнок 1: Взаємозв'язок між ф'ючерсами на золото і курсом Південноафриканський ранд
Джерело: MetaTrader 4

З квітня 2009 р по червень 2010 р ф'ючерсами на золото і курсом Південноафриканський ранд простежується досить тісний зв'язок. Ціни на золото злетіли до рекордного рівня, а південноафриканський ранд значно зміцнив позиції проти американського долара. На початку літа 2010 р ф'ючерси на золото виросли з 863 дол за унцію до 1233,25 дол за унцію. Зростання склало майже 43%. В результаті, ранд також попрямував вгору і пробив технічну підтримку в 9,83 Ренда за долар. Зростання південноафриканської валюти склав 24%. Зараз пропорції зростання змінилися, однак наявність тренда одного активу визначає напрямок руху іншого. Якщо ціни на золото ростуть, то посилення Південноафриканський ранд не змусить себе довго чекати. Між золотом і американською валютою зазвичай фіксується негативна кореляція.

Срібло і Мексика

Як і у випадку з Південно-Африканської республікою, Мексика знаходиться в світових лідерах по видобутку металу, проте перевага віддається сріблу. У 2009 р Мексика зайняла 2-е місце в світі з видобутку даного дорогоцінного металу. Протягом року в країні було видобуто майже 105 млн унцій срібла, що становить майже 15% від світового ринку срібла. Для оплати праці шахтарів необхідна національна валюта - мексиканське песо. Це надає трейдерам хороші можливості на валютному ринку або при торгівлі будь-яким іншим видом активів.

Якщо проаналізувати графік руху ф'ючерсів на срібло і курсу мексиканського песо, то тісний зв'язок між ними стає очевидною. На початку 2-го кварталу 2009 р ціни на срібло були трохи нижче 12 дол за тройську унцію. Курс американського долара до національної валюти Мексики дорівнював 14 песо за долар. Коли на ринку сировини намітилася позитивна тенденція, ф'ючерси на срібло також попрямували вгору. Зростання тривало аж до кінця 2009 р (максимум був утворений в грудні на позначці 19,45 дол за тройську унцію).

В цей же час мексиканське песо набрало 10,4% по відношенню до долара. Зростання мексиканської валюти дійсно вражає. Для порівняння, інші основні валюти набрали лише близько половини зазначеної цифри проти долара. При бажанні урізноманітнити наявний портфель, трейдер міг би скористатися зростанням цін на срібло і заробити на мексиканському песо.

Малюнок 2: Взаємозв'язок між ф'ючерсами на срібло і курсом мексиканського песо
Джерело: MetaTrader 4

Ціни на мідь і Республіка Чилі

Мідь зовсім не схожа на срібло і золото. Не будучи дорогоцінним металом, мідь і мідна руда знайшли застосування в електричних і виробничих товарах. З огляду на, що галузі світової промисловості досі залежать від такого недорогоцінного металу як мідь, попит на даний вид сировини завжди буде залишатися стабільним. Багато виробників досі використовують мідь в якості основного провідника при виготовленні певних товарів. Попит на даний вид сировини грає на руку Республіці Чилі.

Будучи основним постачальником міді, в 2009 р Чилі здобула майже 5,5 млрд метричних тонн міді, значно випередивши американських добувачів (всього 1,2 млрд метричних тонн). В результаті, на частку чилійських рудників припадає третина світового ринку міді. Тому будь-кому, хто має намір купити мідь, необхідно мати справу з чилійським песо.

Між національною валютою Чилі і ф'ючерсами на мідь присутня позитивна кореляція. Так, в період з лютого по жовтень 2010 р, ціни на мідь виросли на 32% практично до 3,80 дол за фунт. В цей же час інвестори зафіксували зростання чилійського песо на 11% проти долара.

Малюнок 3: Взаємозв'язок між ф'ючерсами на мідь і курсом чилійського песо
Джерело: Bloomberg

Як позиціонувати себе для отримання більшого прибутку

Тепер необхідно навчитися застосовувати отримані знання на практиці. Як же можна використовувати вищеописані кореляції для отримання прибутку?

Розглянемо наведений нижче денний графік. На ньому представлена ​​хороша можливість для відкриття довгих позицій по ф'ючерсах на мідь в липні 2010 р Ціни на даний вид сировини тестують підтримку на позначці 3 дол за фунт. Далі має відбутися розворот тренда, оскільки 20-денна проста змінна середня (зелена лінія) піднімається вище 50-денний простий ковзної середньої (фіолетова лінія). Зростання цін на мідь зазвичай означає посилення чилійського песо.

Малюнок 4: 50-денна проста змінна середня (фіолетова лінія) і 20-денна проста змінна середня (зелена лінія) на денному графіку руху цін на мідь
Джерело: Bloomberg

висновок

ринок форекс може стати гарною альтернативою для тих трейдерів, які подумують випробувати на собі "ризиковані" тренди на ринку сировини. Міжринковому взаємозв'язку дозволяють знизити витрати на ведення торгів і спростити доступ до ринків, коли мова йде про капіталізацію ринкових можливостей. Це всього лише ще один спосіб, який дозволяє використовувати форекс для того, щоб урізноманітнити інвестиційний портфель.