1. Таблиця 1. Основні показники російської банківської системи в 2014-2020 роках
2. Зростання активів буде обмежений слабким попитом на кредитні ресурси
3. Малюнок 1. У 2017 році частка банківських активів в ВВП продовжить знижуватися
4. Схильність банків до прийняття ризиків зросте
5. Малюнок 2. Кредити населенню будуть рости швидше кредитів підприємствам
6. У середньостроковій перспективі ключовий ризик - якість активів
7. Малюнок 3. У найближчі п'ять років рівень простроченої заборгованості по системі буде знижуватися
8. Стабілізація прибутку зумовить поступове зростання достатності капіталу
9. Малюнок 4. Прибуток банківської системи стабілізується починаючи з 2017 року
10. Слабке відновлення економіки не дозволить депозитах продемонструвати істотне зростання
11. Малюнок 5. Динаміка коштів юридичних і фізичних осіб
12. Кількість банків продовжить скорочуватися
13. Малюнок 6. Кількість автомобілів, що відкликаються ліцензій скоротиться

Наше деловое партнерство www.banwar.org

Зростання банківської системи Росії відновиться в 2017 році. Після рекордного минулорічного падіння (останній раз подібне падіння спостерігалося в 1998-му) в поточному році банківські активи виростуть на 2%. Випереджальну динаміку покаже роздрібне кредитування, зокрема іпотека. Незважаючи на зниження ставок (на 1-1,5 п. П. В 2017 році), попит на кредити буде обмежений прогнозованим падінням реальних наявних доходів населення і слабким економічним зростанням.

Пік прострочення по кредитах пройдений в 2016 році, але для банків якість активів залишиться ключовим ризиком. У 2017 році частка проблемних кредитів в порівнянні з минулим роком (15%) буде як і раніше досить високою - не менше 14%. Вартість ризику виросте. Причина - розширення кредитування в сегменті менш надійних позичальників і посилення наглядової практики ЦБ РФ в частині оцінки рівня знецінення активів.

Період волатильності показників прибутковості банківського сектора Росії завершено. Перехід економіки до плавного відновлення буде супроводжуватися стабілізацією фінансових результатів банків. Конкуренція за пасиви в поєднанні зі зниженням процентних ставок за кредитами чинитимуть тиск на чисту процентну маржу - показники прибутковості російських банків залишаться на порівняно низьких рівнях (ROAA не вище 1,5%).

Депозитна база банків в 2017 році буде рости помірними темпами. Обсяг вкладів фізичних осіб збільшиться на 9%, обсяг депозитів юридичних осіб - на 12%. Зростання підстебнуть політика Банку Росії по стимулюванню заощаджень і відновлення економічної активності після слабких результатів 2016 року.

Посилення регулювання та нагляду з боку ЦБ РФ буде сприяти посиленню операційного середовища для російських банків. Зокрема, АКРА очікує скорочення чисельності кредитних організацій і зміни умов роботи для малих банків через перехід на пропорційне регулювання.

Таблиця 1. Основні показники російської банківської системи
в 2014-2020 роках

* Оцінка АКРА за 2016 рік.
Джерело: Банк Росії, розрахунки АКРА

[1] Фонди і прибуток
[2] Прострочення розрахована як прострочені кредити на термін 1+ днів відповідно до принципів обліку, що застосовуються ЦБ РФ.
[3] Відношення капіталу до сукупних активів

Зростання активів буде обмежений слабким попитом
на кредитні ресурси

З лютого 2016 року фінансова система Росії функціонує в режимі стабільності, що сприяє відновленню банківського сектора (див. Дослідження АКРА «Стрес у фінансовій системі Росії все ще перевищує докризовий рівень» ).

Прогноз підготовлений відповідно до Спільними принципами прогнозування соціально-економічних показників АКРА .

АКРА прогнозує перехід динаміки сукупних активів російських банків за підсумками 2017 року позитивну зону, але очікує дуже слабкого зростання - в межах 2%. У 2016 році активи скоротилися на 4%, що стало найгіршим показником динаміки банківської системи з кризового 1998 року. У минулому році частка активів банківського сектора у ВВП вперше за довгий час знизилася - до 96%. Ця тенденція збережеться і в нинішньому році
(Див. Рисунок 1). Помітне прискорення зростання активів очікується не раніше наступного року.
При цьому до докризових темпів зростання в найближчі чотири роки банківські активи не повернуться. У період з 2018 по 2020 рік активи покажуть зростання в середньому не вище 10%, але випередять очікуваний середній темп приросту ВВП в номінальному вираженні (близько 6%).

Малюнок 1. У 2017 році частка банківських активів в ВВП продовжить знижуватися

Джерело: прогноз і розрахунки АКРА на підставі даних ЦБ РФ

Реалізована ЦБ РФ жорстка грошово-кредитна політика залишається одним з факторів, що визначають слабкий прогноз по зростанню активів. Зниження процентних ставок у міру зміцнення профіциту ліквідності в системі і зниження ключової ставки Банку Росії
(На 1-1,5 п. П. До кінця 2017 року), як очікується, надасть імпульс кредитуванню. Разом з тим відновлення кредитування в цьому році буде стримуватися збереженням слабкого кредитного попиту з боку бізнесу і населення, а також невисокою якістю вхідного потоку нових позичальників. За прогнозом АКРА, динаміка промислового виробництва збережеться на рівні 2016 року, а реальні інвестиції в основний капітал продовжать знижуватися. Подальше скорочення в поточному році реальних доходів населення зумовить зниження обсягу і спрощення структури споживання, а також може призвести до зростання рівня боргового навантаження домогосподарств.

Схильність банків до прийняття ризиків зросте

На тлі слабкого кредитного попиту банки з високою ймовірністю підуть на підвищення ризик-апетитів, послабивши вимоги до позичальників. Ослаблення в основному торкнуться сегмента іпотечного кредитування: він вимагає меншого покриття капіталом. Зростання апетиту до ризику дозволить додатково стимулювати попит на кредити завдяки менш якісним позичальникам, але призведе до більш високих відрахувань в резерви на можливі втрати за підсумками 2017 року.

За прогнозом АКРА, ключовим драйвером банківського кредитування в 2017 році залишиться іпотека, яка забезпечує оптимальне для банків співвідношення рівня прибутковості та вартості ризику серед ключових сегментів кредитування.

Позитивні темпи зростання відновляться у всіх сегментах роздрібного кредитування, перш за все завдяки ефекту низької бази (в 2016-му роздрібний портфель без урахування іпотеки скоротився на 6%) і відкладеному попиту. Приріст в необеспеченном споживчому кредитуванні (кредити готівкою, POS-кредити, кредитні карти) залишиться слабким - близько 5-7%, в тому числі внаслідок відновлення підвищеного коефіцієнта (110%) для обліку незабезпечених позик при розрахунку активів, зважених за рівнем ризику.

У 2017 році АКРА очікує прискорення і в сегменті автокредитування, який виросте на 8-10% в результаті підвищення попиту на автомобілі вітчизняного складання (старіє існуючий парк), а також очікуваного зниження ставки по кредитах, в тому числі в рамках держпрограм субсидування. Разом з тим потенціал зростання незабезпеченого кредитування залишається вкрай обмеженим, оскільки домогосподарства збережуть схильність до заощадження.

У сфері корпоративного кредитування також буде спостерігатися неоднорідна динаміка. Сегмент кредитування великого бізнесу покаже помірне зростання на 6-8% (проти скорочення на 9% в 2016-м) як за рахунок інфляційної складової, так і завдяки більш активному залученню великих банків в фінансування інфраструктурних проектів. У сегменті кредитування малого і середнього бізнесу (МСБ) також очікується відновлення позитивних темпів зростання. Однак середньорічні темпи приросту в 2017-2020 роках залишаться невисокими. Сегмент показав найбільш високий рівень дефолтних в 2014-2016 роках, що помітно знизило інтерес до нього з боку великих банків. Більш активне відновлення кредитування сегменту МСБ також стримується зниженням числа легальних підприємств і зростанням частки тіньового бізнесу внаслідок зрослої адміністративного навантаження.

Малюнок 2. Кредити населенню будуть рости швидше кредитів підприємствам

Джерело: ЦБ РФ, розрахунки АКРА

У середньостроковій перспективі ключовий ризик - якість активів

Прогнозний рівень вартості кредитного ризику (відношення створених резервів до загального кредитного портфеля) в цілому по системі в 2017 році зросте в порівнянні з минулим роком з 0,3 до 1%. Зростанню сприятимуть як прогнозоване ослаблення вимог за кредитами з метою підвищення попиту за рахунок залучення менш надійних позичальників, так і триваюче посилення наглядової практики Банку Росії в частині оцінки рівня знецінення активів. Крім того, на вартості ризику позначиться різке зниження відрахувань на резерви за підсумками минулого року, обумовлене разовим розпуском резервів декількома великими банками в кінці року.

На думку АКРА, пік частки простроченої заборгованості був пройдений у всіх сегментах банківського кредитування за підсумками 2016 року. У міру відновлення кредитних портфелів її рівень на балансах банків буде поступово знижуватися. Однак, за нашими оцінками, відновлення кредитної якості і вихід простроченої заборгованості на докризовий рівень можливі не раніше 2020 року (див. Малюнок 3).

За прогнозом АКРА, найменший рівень простроченої заборгованості збережеться в сегменті іпотечного кредитування. У 2017 році АКРА очікує прискорення темпів зростання простроченої заборгованості, однак її частка в сукупному портфелі в найближчі чотири роки не перевищить 2,5%. Найбільш високий її рівень - не менше 10% - буде зафіксовано в сегменті кредитування малого і середнього бізнесу, що стане одним з обмежувачів зростання сегмента в найближчі два роки. Існуючий рівень простроченої заборгованості не відображає повною мірою реальний рівень проблемних активів (банки широко застосовують реструктуризацію кредитів), а також зберігається підхід Банку Росії до оцінки кредитного якості позичальників. За оцінками АКРА, в кредитуванні фізосіб і МСБ частка вимушених (т. Е. Не пов'язаних з ринковими змінами умов кредитування) реструктуризацій відносно невелика - близько 5% портфеля. У сегменті кредитування великого бізнесу ця частка сягає 10-12% (при рівні простроченої заборгованості в 6% на початок 2017 року). З урахуванням заборгованості потенційно проблемних найбільших корпоративних позичальників сукупна частка проблемної заборгованості в російському банківському секторі становила близько 15% 4 на кінець 2016 року.

[4] Показник є експертною оцінкою АКРА на основі аналізу управлінських даних репрезентативної вибірки банків. Під проблемною заборгованістю АКРА розуміє частку простроченої заборгованості терміном понад 90 днів і проблемної заборгованості (її знецінення, але не простроченої заборгованості з високою ймовірністю припинення обслуговування протягом найближчих 12-18 місяців; вимушено реструктурованої заборгованості, за відсутності якої у позичальника спостерігалися б труднощі з обслуговуванням фінансових зобов'язань) в загальному позичковому портфелі банку (згідно зі звітністю по МСФО).

Малюнок 3. У найближчі п'ять років рівень простроченої заборгованості
по системі буде знижуватися

Джерело: прогноз і розрахунки АКРА на підставі даних ЦБ РФ

Стабілізація прибутку зумовить поступове зростання достатності капіталу

Згідно з прогнозом АКРА, в результаті зниження і подальшої стабілізації процентних ставок завдяки зниженню інфляції, а також нормалізації вартості ризику після істотного зростання в 2013-2015 роках період значної волатильності показників прибутковості банківського сектора Росії в цілому завершено. Перехід економіки до плавного відновлення після рецесії супроводжуватиметься стабілізацією фінансового результату.

У 2016 році банківська система продемонструвала різке зростання чистого прибутку - до 1,1% - до середніх активів банківського сектора в порівнянні з 0,4% в 2015 році. Однак за вирахуванням чистого прибутку, отриманого Ощадбанком, рентабельність активів російського банківського сектора склала 0,7%, що відображає реальний стан справ в переважній більшості російських банків. Значне зростання чистого прибутку був викликаний разовим розпуском резервів на можливі втрати за корпоративними кредитами в грудні 2016 року поряд найбільших банків (загальний обсяг резервів за грудень знизився більш ніж на 276 млрд рублів, з яких в сумі на Ощадбанк, ВТБ і Газпромбанк (АА (RU)) довелося, за оцінкою АКРА, близько 174 млрд рублів). Без урахування розпуску резервів рентабельність активів може бути надана на рівні 0,8% при обсязі чистого прибутку по сектору близько 654 мільярдів рублів (причому в грудні банківська система отримала б збиток), а достатність капітала5 за підсумками року знизилася б з досягнутих 10,8 до 10 , 4%.

АКРА очікує, що в середньостроковому періоді чиста процентна маржа стабілізується на рівні близько 3,5%. При цьому деяке її зниження можливе протягом 2017-2020 років. Причина - випереджальне падіння процентних ставок по кредитах в порівнянні з вартістю фондування, на якій буде позначатися зростання конкуренції за пасиви між банками. Позитивним середньостроковим фактором з точки зору прибутковості банківської системи також стане стабілізація вартості ризику на рівні 0,5-1,0% до загального кредитного портфеля після періоду істотного зростання в 2013-2015 роках.

Під впливом зазначених факторів у 2017 році рентабельність активів банківської системи залишиться на рівні в 1,0%. Рентабельність капіталу складе 9,1% і збережеться в межах 9-12% протягом наступних трьох років з тенденцією до поступового зниження до кінця періоду внаслідок випереджаючого зростання капіталу.

[5] Під достатністю капіталу АКРА в даному випадку розуміє відношення капіталу (фонди і прибуток) до сукупних активів.

Малюнок 4. Прибуток банківської системи стабілізується починаючи
з 2017 року

Джерело: прогноз і розрахунки АКРА на підставі даних ЦБ РФ

АКРА очікує, що завдяки поліпшенню показників внутрішньої генерації капіталу достатність капіталу банківської системи зросте до 11,3% в 2017 році. Показник виявиться помітно вище мінімальних 8,9% в 2014 році, проте не перевищить 12% в період до 2020 року. В рамках базового сценарію суттєвої докапіталізації банківської системи з боку акціонерів протягом найближчих трьох-чотирьох років не очікується: банківський бізнес збереже низьку інвестиційну привабливість. Чи не прогнозується також і новий етап докапіталізації банківської системи з боку уряду РФ, особливо з урахуванням майбутньої передачі Агентства зі страхування вкладів (АСВ) під управління ЦБ РФ.

Слабке відновлення економіки не дозволить депозитах продемонструвати істотне зростання

АКРА очікує, що основною тенденцією 2017 року і в середньостроковій перспективі в частині фондування банківської системи стане помірне зростання коштів клієнтів, зокрема юридичних осіб. Що стосується ліквідності, банківська система в цілому продовжить перехід до її структурному профіциту. Однак для підтримки ліквідності в секторі малих і середніх банків буде потрібно активізація операцій ЦБ з рефінансування.

Депозитна база російських банків в поточному році буде рости помірними темпами: обсяг вкладів фізичних осіб збільшиться на 9%, обсяг депозитів юридичних осіб - на 12%. Зростання депозитної бази частково буде обумовлений відновленням після слабких результатів 2016 року, за підсумками якого і частково під впливом зміцнення рубля депозити юросіб скоротилися на 10,1%, а депозити фізосіб зросли лише на 4,2%.

Завдяки поступовому відновленню довіри до банківської системи і подальшого зниження інфляції до цільового показника ЦБ РФ в 4% річних терміновість депозитів фізичних осіб збільшиться. Посилення міжбанківської конкуренції за депозити фізичних осіб зумовить збереження позитивних реальних відсоткових ставок по ним на протязі не тільки 2017 року, а й на горизонті до 2019-го включно. Проте темпи зростання депозитів фізичних осіб будуть стримуватися подальшим скороченням реальних доходів домогосподарств, прогнозованим АКРА на 2017 рік.

Дуже повільне відновлення економіки після рецесії другої половини 2014 го - кінця 2016 року обмежить темпи зростання депозитів і поточних рахунків юридичних осіб. Динаміка процентних ставок в цілому буде збігатися з ситуацією в секторі депозитів фізичних осіб.

АКРА також очікує, що в середньостроковому періоді частка коштів банків у пасивах банківської системи залишиться на стабільному рівні (приблизно 16%), що буде свідчити про нормалізацію ситуації на міжбанківському ринку і супроводжуватися помірним зниженням процентних ставок.

Малюнок 5. Динаміка коштів юридичних і фізичних осіб

Джерело: ЦБ РФ, прогноз АКРА

АКРА вважає, що структурний профіцит ліквідності, який періодично складався в банківській системі восени минулого і на початку поточного року, навряд чи буде стійким протягом усього року. Оскільки російський фінансовий ринок залишається в значній мірі фрагментованим, профіцит ліквідності в основному буде відзначатися в секторі найбільших банків, тоді як середні і дрібні банки активізують операції рефінансування з ЦБ РФ. Крім того, в умовах ймовірного зміцнення долара, викликаного очікуваним неодноразовим підвищенням ставки ФРС США протягом року, ЦБ РФ буде надавати банкам додаткові обсяги валютної ліквідності. В результаті частка коштів Центробанку в пасивах банківської системи в середньостроковій перспективі буде поступово збільшуватися після досягнення цим показником п'ятирічного мінімуму (3,4% пасивів в 2016 році).

Кількість банків продовжить скорочуватися

Макропруденційних регулювання передбачає підтримку стійкості фінансової системи країни і є завданням ЦБ РФ як мегарегулятора фінансового ринку.

Пропорційній предполагает Спрощення регулювання для невеликих банків с ограниченной переліком операцій и базової ліцензією. Інші банки (з універсальної ліцензією) будуть зобов'язані відповідати підвищеним вимогам за власним капіталом і впроваджуються міжнародним стандартам банківського регулювання.

Подальше посилення макропруденційних регулювання і нагляду ЦБ РФ зумовить посилення операційного середовища для російських банків. Зокрема, очікується подальше скорочення чисельності кредитних організацій, переважно за рахунок позбавлення ліцензій недобросовісних учасників ринку, а також фінансово нестійких банків. Разом з тим, за оцінками АКРА, темпи відкликання ліцензій сповільняться - скорочення кількості банків і НКО не перевищить 10% (див. Рисунок 6).

Малюнок 6. Кількість автомобілів, що відкликаються ліцензій скоротиться

Джерело: прогноз і розрахунки АКРА на підставі даних ЦБ РФ

Продовжиться поляризація російської банківської системи, частка найбільших банків буде рости. В даний час на топ-5 найбільших банків припадає 56% активів і 57% капіталу банківського сектора, а на топ-200 - 97,9% активів і 96% капіталу. Деякий внесок в поляризацію системи внесуть угоди злиття і поглинання (Mergers & Acquisitions, M & A), однак їх число, як очікує АКРА, в 2017 році буде мінімальним. Одна з причин - незначна кількість об'єктів M & A з якісними активами і за ціною нижче капіталу. Найбільш сильні ринкові позиції збережуть найбільші банки, в тому числі з державною участю в капіталі, що відіб'ється як на частці виданих ними кредитів і залучених коштів клієнтів, так і на обсязі отриманого прибутку і рівень рентабельності. Позиції банків з іноземною участю в капіталі істотно не зміняться.

Серед інших регулятивних заходів негативний вплив на ефективність діяльності невеликих банків буде надавати планований перехід на пропорційну регулювання в банківському секторі, відповідно до якого банки, які бажають отримати універсальну ліцензію, повинні будуть збільшити капітал до 1 млрд рублів. При цьому на 01.12.2016 близько половини кредитних організацій країни мали капітал менше 1 млрд рублів. В результаті частина невеликих гравців постануть перед вибором: або перепрофілювати діяльність, або піти з ринку.