1. Акції та облігації: схожість і відмінності
2. Види облігацій на Московській біржі
3. термін облігації
4. Від чого залежить прибутковість облігацій?

Наше деловое партнерство www.banwar.org

Купівля облігацій - прибутковий і надійний метод інвестування для фізичних осіб в 2018 році. Розбираємо суть ринку облігацій: від чого залежить її ціна (вартість) і прибутковість, в чому відмінність між державними, коропоратівнимі і муніципальними облігаціями, ніж облігації відрізняються від акцій - і багато іншого.

Облігація - цінний папір, що свідчить про те, що покупець надає її емітенту позику. Емітент, після певного терміну, зобов'язаний повернути інвестору вартість паперу і виплатити відсоток. Емітентом облігації може виступати банк, комерційна організація або держава

Суть облігацій полягає в тому, що інвестор надає свої кошти в борг організації, яка випустила цінні папери, а емітент потім платить за цим кредитом відсотки.

Зразок облігації, випущеної в СРСР в 1982 році

Купити облігації може будь-який зацікавлений в джерелі пасивного доходу. Однак придбання облігацій на фондовій біржі для фізичних осіб можливо лише за допомогою ліцензованого посередника - брокера. Проте, за рівнем прибутковості і надійності покупка облігацій для фізичних осіб може бути привабливішим звичайних банківських вкладів.

Рейтинг кращих брокерів Московської біржі на 2018 рік

Акції та облігації: схожість і відмінності

звичайна акція дає можливість інвестору стати власником частини бізнесу. При цьому дохід - тобто виплата дивідендів - не гарантований і залежить від розсуду ради директорів. А в разі ліквідації компанії виплати по звичайних акціях відбуваються в останню чергу, після погашення заборгованості за кредитами, облігаціями та привілейованим цінним паперам.

Читайте також: Що таке акції і для чого вони потрібні?

Купівля облігацій на кшталт кредиту, який інвестор надає емітенту під відсоток. При цьому дохід власника облігації зафіксований в самій цінним папером заздалегідь. Також заздалегідь відома і дата погашення облігації - день, коли емітент викупить у власника актив за його номінальної вартості. Більш того, в разі невиплати належних грошей в строк власник облігації має право звернутися до суду.

Якщо організації загрожує ліквідація, то погашення заборгованості перед власниками облігацій буде проводитися в пріоритетному порядку (перед власниками акцій)

Номінальна вартість більшої частини облігацій на Московській біржі становить 1 тисячу рублів. Ринкова ж ціна облігації залежить від багатьох чинників і майже завжди не збігається з номіналом.

Вартість облігації на ринку в момент погашення може бути більше або менше номіналу, а дохід складатися з відсотка, а також дисконтної прибутку або збитку. Ставка по купону також може бути не фіксованою, а прив'язаною до різних фінансових індикаторів (наприклад, ключовий ставкою).

Вам також може бути цікаво: Як працює Московська біржа?

Види облігацій на Московській біржі

Облігації можна розділити за різними ознаками: типом емітента, терміну дії, забезпеченості, виду доходу, можливості конвертації в інші типи цінних паперів, валюти і т.д.

Якщо говорити про поділ цінних паперів за типом емітента, то облігації можуть бути:

• державними, тобто випущеними для покриття дефіциту бюджету. Такий тип паперів має держгарантії;
• муніципальними, тобто це цінні папери, забезпечені муніципальною власністю і емітовані для фінансування муніципальних проектів;
• корпоративними, випущеними акціонерним товариством.

Облігації можна розділити за способом забезпечення:

1. Заставні облігації. Забезпеченням по такому типу облігацій виступає частина власності організації, яка випустила цінні папери.
2. Беззаставні або незабезпечені облігації. Зазвичай це цінні папери компаній з високим рейтингом і позитивним іміджем.

термін облігації

Якщо говорити про термін дії облігацій, вони можуть бути:

• короткострокові - до 1 року;
• середньострокові - 1-5 років;
• довгострокові - понад 5 років.

Після закінчення встановленого терміну емітент викуповує в інвестора облігації за їх номінальну вартість.

Існують також безстрокові - тобто не припускають погашення номінальної вартості - облігації. Такі папери дають інвестору право тільки на доход за купонами

Всупереч назві, часто у таких облігацій все ж є термін примусового погашення. Зазвичай максимальний період становить 30 років, але існують і «вікові» цінні папери, які випускають висококласні компанії, що мають перспективи проіснувати не одне десятиліття: IBM, Walt Disney, Ford, Coca-Cola, ряд світових нафтових і промислових гігантів.

По можливості конвертації в інші цінні папери облігації діляться на конвертовані (можна обміняти, наприклад, на акції) і на неконвертовані.

Облігації США (трежеріс) вважаються найнадійнішими в світі

Від чого залежить прибутковість облігацій?

Прибутковість облігацій складається з двох джерел:

1. Дохід за купонами. Купон - процентний платіж власнику цінного паперу. Розмір платежу відомий заздалегідь і становить відсоток від номінальної вартості. Виплати нараховуються один або два рази на рік по фіксованій ставці, яка визначається в момент емісії цінних паперів. Випущена в паперовій формі облігація може мати відрізні купони. Після отримання доходу в установлений строк один з купонів відрізається. Звідси і пішла фраза «стригти купони». Цікаво, що дохід може виплачуватися не тільки в грошовій формі, але також товаром або майном емітента.

1. Дисконт. Це різниця між початковою ціною покупки (номінал) і вартістю погашення облігації (ринкова ціна цінного паперу по закінченні встановленого терміну). Значення різниці і буде доходом інвестора, а от відсоток за такими паперами не виплачується.

Купонні облігації можна класифікувати за типом доходу за відсотками:

1. Цінні папери з постійним доходом. Відсоткова ставка за такими облігаціями зафіксована і не змінюється протягом усього терміну дії паперу.

1. Папери, які мають фіксований дохід. Визначається в момент емісії.

1. Активи з плаваючим доходом, який може змінюватися з плином терміну обігу облігації.

1. Цінні папери, за якими інвестор отримає амортизаційний дохід. В цьому випадку номінал виплачується не відразу, а регулярними платежами. При цьому виплати по купону розраховуються з суми залишився номіналу.

Облігації можуть також випускатися в будь-якій іноземній валюті для залучення інвестицій на зарубіжних ринках. Такі цінні папери отримали назву єврооблігації. Єврооблігації в американських доларах емітуються на іноземні фондові ринки російськими акціонерними товариствами, а також Міністерством фінансів Росії.