Категории

Cуществуют следующие способы оплаты за занятия:

  • Абонемент на 8 посещений (срок действия 1 месяц) - 300 грн.;
  • Абонемент на 4 посещения (срок действия 1 месяц) - 200 грн.;
  • Абонемент на 12 посещений(срок действия 1 месяц) - 400 грн.;
  • Разовое посещение - 60 грн.
(ДЛИТЕЛЬНОСТЬ ЗАНЯТИЙ ПО 1,5 ЧАСА)

Аналіз ймовірності банкрутства - методи, потенційний ризик, причини та висновки

  1. Головні показники
  2. деталі процедури
  3. Завдання і механізми
  4. відбір інформації
  5. оцінка активності
  6. Аналіз ймовірності банкрутства
  7. Формула
  8. Інші коефіцієнти
  9. Ліквідність і стійкість
  10. характерні явища
  11. Класи з результатами

Наше деловое партнерство www.banwar.org

Розвиток фінансової кризи, що характеризується нездатністю підприємств до функціонування, розвитку та забезпечення вимог кредиторів в терміни і в необхідних обсягах. Якщо організація не може пережити настання кризи, її чекає фінальна процедура, що закінчується ліквідацією і звана банкрутством.

Процедура банкрутства складається з декількох етапів, велика частина яких спрямована на запобігання ліквідації компанії, однак зараз у багатьох фірмах воліють проводити аналіз ймовірності банкрутства і вживати заходів заздалегідь.

Оцінка ризику складається з декількох етапів, а розрахунки відбуваються з орієнтуванням на ряд показників, які вважаються ключовими.

Головні показники

Платоспроможність будь-якої фірми оцінюється по ряду основних критеріїв. Якщо показники компанії падають, то у кредиторів з'являється підстава думати, що вона перетворюється в ненадійного партнера, що входить в кризову зону.

Звертають увагу на збереження наступних можливостей:

  • своєчасне виконання зобов'язань перед фіскальною системою;
  • своєчасне виконання зобов'язань перед банківськими установами, страховими компаніями та ін .;
  • своєчасність виплат акціонерам, яких може представляти як фізична особа, так і інша організація, а також працівникам.

Як тільки середня виручка компанії перестає покривати витрати по основним вимогам, компанія вважається увійшла в кризову зону.

деталі процедури

При виникненні ризику банкрутства в умовах фінансової кризи підприємство розпочинає низку діагностичних і захисних заходів.

Завдання і механізми

Основне завдання аналізу ймовірності банкрутства полягає в оцінці можливих ризиків і їх ліквідації або, якщо немає можливості повністю впоратися з проблемою, пом'якшення наслідків від події. Також аналіз ймовірності банкрутства підприємства можна орієнтувати на пошук нових шляхів розвитку організації в кризу.

Механізм введення антикризового управління простий і складається з чотирьох етапів:

  • проводиться оцінка діяльності підприємства і виявлення ознак, що вказують на швидке банкрутство, для чого використовуються різні методи;
  • складається оглядова характеристика, в якій обов'язкова оцінка рівня кризи від легкого до важкого;
  • проводиться детальна діагностика причин кризи та оцінка їх впливу на загальний фінансовий стан підприємства;
  • зізнається перелік цілей і основних механізмів, які допоможуть пережити загрозливий стан.

Які існують методи виведення організації з кризи? Основних шляхів два. У першому випадку організація використовує власні механізми для стабілізації свого становища. У другому випадку доводиться вдаватися до допомоги ззовні.

відбір інформації

Інформацію, на підставі якої проводять аналіз ймовірності банкрутства, ділять на дві основні групи:

До першої групи відносять дані, які говорять про можливі фінансові проблеми в найближчому майбутньому:

  • падіння обсягів основної діяльності, будь то спад продажів, виробництва та ін .;
  • наявність тривалої заборгованості перед кредиторами;
  • падаючі або спочатку низькі коефіцієнти ліквідності;
  • зростання рівня позикового капіталу;
  • зниження темпів обороту капіталу;
  • надлишок сировини або готової продукції;
  • фінансування з нових джерел на умовах, які не можна вважати зручними;
  • падіння кількості замовників;
  • зниження вартості акцій компанії і ін.
Друга група показників говорить не про критичне становище, але про можливість його різкого погіршення в майбутньому:
  • прихильність виробництва до сировини, визначеному обладнанню, конкретним проектом;
  • втрата основних контрактів;
  • несвоєчасна модернізація виробництва відповідно до розвитку техніки;
  • наявність періодів тривалого простою, відсутність ритмічності в діяльності;
  • довгострокові угоди, які не дають видимого ефекту та ін.

оцінка активності

Важливий елемент оцінки ймовірності банкрутства - оцінка активності підприємства, яка відображає те, наскільки компанія динамічно і повноцінно розвивається, чи може вона досягати мінімального списку цілей.

Для фінансистів основний показник активності - це оборотність коштів, використовуються і додаткові критерії:

  • прибуток балансового типу;
  • термін обігу;
  • коефіцієнт, що відображає оборотність коштів і ін.

Аналіз ймовірності банкрутства

Аналіз ймовірності банкрутства - це оціночна характеристика, за якою можна судити, як йдуть справи на підприємстві. Найчастіше завдання керівників - підтримувати цей показник на низькому рівні, що допомагає переживати фінансові кризи.

банкрутство підприємства банкрутство підприємства

тягне за собою звільнення працівників, але борги по заробітній платі зазвичай повертаються.

Основні і другорядні ознаки банкрутства підприємства, на які потрібно звертати увагу, перераховані тут .

Якщо за результатами аналізу витрати підприємства рівні прибутку, яку воно отримує в результаті, то спостерігається нульова економіка, яка вважається прикордонної рисою: подальший розвиток може піти як в мінус, так і в плюс.

Формула

Для розрахунку ймовірності банкрутства застосовується показник, названий по імені свого творця, показником Альтмана.

Формула виглядає наступним чином: Формула виглядає наступним чином:

Y у формулі - це результат розрахунку за рівнянням, в якому враховуються дані про обіг капіталу і ліквідності.

Існує більш довгий варіант формули, в якому застосовується для розрахунку метод множинного дискримінантного аналізу:

Y = X1 * 1,2 + X2 * 1,2 + X3 * 3,3 + X4 * 0,6 + X5

де:

Х1

Ставлення капіталообіг до загальної суми активів фірми. Х2 Ставлення доходу, який не одержав розподіл до загальної суми активів. Х3 Ставлення доходів операційного типу до суми активів. Х4 Відношення вартості акцій на ринку до суми активів. Х5 Відношення загальної суми продажів до числа активів.

Модель Альтмана, як стали називати рівняння, показує, що якщо результат менше 1,766, то підприємство можна вважати банкрутом. Для російських фірм значення показника можна визначити за допомогою інструкції. Так, наприклад, якщо значення Y більше 3,0, то підприємство не можна зараховувати до банкрутів і ймовірність втрати позицій в цьому випадку низька.

Так, наприклад, якщо значення Y більше 3,0, то підприємство не можна зараховувати до банкрутів і ймовірність втрати позицій в цьому випадку низька

Інші коефіцієнти

Крім показника Альтмана в оцінці ймовірності банкрутства підприємства застосовуються інші інтегральні показники.

Існує коефіцієнт, що показує забезпеченість власними оборотними засобами. Коефіцієнт дозволяє зрозуміти, чи можна вважати організацію платоспроможною, а структуру її балансу задовільною. Дл розрахунку показника необхідно відняти від суми загального капіталу суму необоротних засобів, а отримане число поділити на оборотні активи.

Облік організації на прикладі може виглядати наступним чином:

Коефіцієнт забезпеченості СОС = (1950-1300) / 180 = 3,6.

Крім коефіцієнта забезпеченості СОС можна оцінити коефіцієнти, що показують відновлення або втрату платоспроможності.

Ліквідність і стійкість

Ліквідністю називають ступінь, яка ніколи покриття організацією її зобов'язання за допомогою активів, при якій термін перетворення активу в гроші відповідає терміну, в який необхідно погасити зобов'язання.

Всі активи компанії завжди можна розділити по ліквідності на кілька груп:

  • абсолютно або найбільш ліквідний тип;
  • активи, що підлягають швидкої реалізації;
  • активи, що підлягають повільної реалізації;
  • активи, що важко піддаються реалізації.

З тієї ж системі відбувається поділ пасивів.

При найкращому варіанті найбільш ліквідні активи перевищують за кількістю ті пасиви, які вимагають негайного погашення. Це ж правило відносять до швидко реалізовуються і повільно реалізовуються активів. При цьому рекомендується, щоб пасиви важко реалізованого типу перевершували аналогічні активи.

Для оцінки фінансової стійкості зазвичай необхідно оцінити цілий ряд показників. Ідеальна стійкість - це можливість підприємства забезпечити власні запаси і витрати наявністю певного рівня засобів. Думка про стійкість формується з розрахунку індивідуальних показників і порівняння їх з нормою.

характерні явища

Після аналізу ймовірності банкрутства підприємства керівництво може вжити низку заходів, які допоможуть поліпшити ситуацію або зберегти її стабільною, не допустивши погіршення.

Часто в фірмі після аналізу можна спостерігати такі явища:

  • зміну профілю виробництва;
  • усунення виробництв, які не є рентабельними;
  • перепродаж частини майна ;
  • процеси злиття з більшими чи економічно стійкими підприємствами, повну перепродаж, ліквідацію боржника ;
  • реструктуризацію під відкрите суспільство акціонерів;
  • здачу в оренду або проходження процесу приватизації.

Характерні явища, які спостерігаються в фірмі після аналізу ймовірності банкрутства, спрямовані на зменшення показника до мінімально можливого для цієї конкретної організації.

Класи з результатами

За результатами проходження процедури аналізу ймовірності банкрутства фірмі може бути присвоєно один з класів. Для кожного класу характерні свої мінімальні і максимальні значення і супровідні характеристики. Клас присвоюється фірмі за результатами підрахунку балів, отриманих після оцінки ряду показників.

Деякі підприємства займають прикордонне положення між двома класами за результатами аналізу.

Всього класів п'ять:

I

Фінансова стійкість підприємства абсолютна. II Фінансове становище хороше. III Середній показник. IV Фінансова стійкість підприємства нестабільна. V Підприємство в стані кризи.

Які існують методи виведення організації з кризи?