1. Ви дізнаєтеся:
2. Визначення рентабельності виручки
3. Показник рентабельності виручки
4. Як в 5 кроків збільшити виручку компанії на 23%
5. Коефіцієнти фінансових показників діяльності підприємства
6. Формула розрахунку рентабельності
7. Як змінити рентабельність виручки
8. Зростання виручки випереджає зростання витрат
9. Зниження витрат випереджає зниження виручки
10. Збільшення виручки при зменшенні витрат
11. Приклад розрахунку рентабельності виручки
12. ROA (рентабельність активів)
13. ROE (рентабельність власного капіталу)
14. ROS (рентабельність продажів)

Наше деловое партнерство www.banwar.org

Розглянемо, як розрахувати коефіцієнт, від чого залежить його зниження або збільшення і для чого використовується отриманий результат.

Ви дізнаєтеся:

• Для чого використовується показник рентабельності виручки.
• Які існують коефіцієнти фінансових показників діяльності компанії.
• За якою формулою розрахувати рентабельність.
• Як можна змінити рентабельність і від чого вона залежить.
• Як розрахувати показники рентабельності на конкретному прикладі.

Виручка - це сукупність доходів, отриманих компанією за певний період. Мається на увазі загальна сума до всіляких відрахувань (податки, змінні і постійні витрати компанії).

Визначення рентабельності виручки

прибуток є основним джерелом фінансування приросту оборотних коштів, оновлення та розширення виробництва, соціального розвитку компанії, а також ключовим джерелом формування дохідної частини бюджету. Головна мета підприємництва - це отримання прибутку, збільшення матеріальної зацікавленості в результатах комерційної діяльності. З ростом прибутку, як правило, зростає і рентабельність бізнесу .

Чистий прибуток - це та сума, яка залишається в розпорядженні підприємства після формування фонду оплати праці, сплати податків , Зборів та інших обов'язкових платежів. Прибуток використовується суб'єктами бізнесу для реінвестицій в подальший розвиток, розширення виробництва, збільшення оборотних коштів компанії, формуванні резервних фондів і т.д., тобто поліпшення фінансового стану і розвиток бізнесу.

Обчисливши розмір чистого прибутку і оцінивши його в динаміці, ми може отримати відповідь на питання: чи варто вести такий бізнес далі, чи в правильному напрямку розвивається компанія, чи має вона фінансовий успіх?

Рентабельність виручки - це відношення прибутку до виручки. Тобто виведений коефіцієнт показує, яку частку займає прибуток в загальній фінансової масі виручки підприємства.

Для розрахунку цього показника потрібно розділити прибуток на виручку і помножити отримане число на 100%.

Формула рентабельності виручки може бути представлена ​​як:

Прибуток / виручка * 100% = рентабельність виручки

Показник рентабельності виручки

Рентабельність виручки конкретного підприємства порівнюють зі середньогалузевої рентабельністю і виявляють ймовірні проблеми. Наприклад, якщо середньогалузева рентабельність аналогічних компаній в поточний момент часу дорівнює 15%, а у конкретної аналізованої організації становить лише 3%, то це свідчить про наявність неправильних рішень щодо собівартості продукції або інших витрат. При занадто високих витратах рівень рентабельності виручки буде систематично знижуватися. Аналізуючи даний показник, можна зробити висновок про грамотності і компетентності менеджменту підприємства.

Відношення прибутку до виручці найбільш повно показує ступінь ефективності використання різних ресурсів компанії, в тому числі матеріальних, грошових, трудових, виробничих і т. Д. Рентабельність, виходячи з причини аналізу, можуть розраховувати, як відношення чистого прибутку до виручки, або як відношення прибутку від продажів до виручки, або як відношення валового прибутку до виручки і т. д.

Як в 5 кроків збільшити виручку компанії на 23%

Дізнайтеся зі статті електронного журналу «Комерційний директор» досвід реальної компанії, яка збільшила свою виручку за допомогою алгоритму з п'яти простих кроків.

Дізнатися 5 кроків »

Коефіцієнти фінансових показників діяльності підприємства

Коефіцієнти фінансових показників можуть бути як абсолютними, так і відносними.

До абсолютних показників відносяться:

• EBIT - операційний прибуток компанії.
• EBITDA - прибуток підприємства до оподаткування, а також сплати відсотків і нарахування амортизації. EBITDA використовується для порівняння з аналогами в своїй галузі і визначенні ефективності комерційної діяльності незалежно від наявності заборгованості перед державою, кредиторами і амортизації.
• Операційний грошовий потік (OpCF) - позначає реальний обсяг вільних грошей, що залишилися в розпорядженні організації до виплати відсотків.
• Чистий (вільне володіння) грошовий потік (FCF) - позначає реальний обсяг вільних коштів, які залишаються в розпорядженні після всіх виплат, за винятком виплати відсотків і погашення боргів перед кредиторами.

Відносні фінансові показники характеризують рентабельність бізнесу. Чим вище рентабельність, тим краще компанія вміє боротися з витратами (Валовими, операційними, фінансовими та іншими) і тим вище її прибуток на одиницю витрат. Розбивають рентабельність на види, щоб підвищити наочність того, який тип витрат переважає в загальній структурі.

Відносними показниками є:

• Валова рентабельність (маржа) - відношення валового прибутку до виручки.
• Операційна рентабельність (маржа) - відношення операційного прибутку до виручки.
• EBITDA - відношення прибутку до оподаткування, відсотків і нарахування амортизації до виручки.
• Рентабельність чистого прибутку - відношення чистого прибутку до виручки.
• Рентабельність інвестованого капіталу - характеризує прибутковість організації при інвестуванні за рахунок власних і позикових коштів.
• Коефіцієнт віддачі на капітал ROCE - співвідношення результату до процентних витрат і середньоарифметичної величини застосовуваного капіталу.
• Прибуток на акцію - відношення величини чистого прибутку за вирахуванням витрат на виплату дивідендів за привілейованими акціями до загальної кількості звичайних акцій.
• ROE - Відношення чистого прибутку до балансової вартості акціонерного капіталу, показує ефективність використання грошей, інвестованих в акції емітента.
• ROA - Відношення чистого прибутку до балансової вартості активів, цей відносний коефіцієнт показує рентабельність активів і відображає ефективність використання підприємством накопичених ресурсів.
• Коефіцієнт дивідендних виплат - це частка чистого прибутку, що виплачується як дивіденди.
• Ставлення зобов'язань компанії до балансової вартості її акціонерного капіталу. Високе значення цього коефіцієнта, тобто перевищує 100% свідчить про слабку фінансової стійкості компанії.
• WACC - середньозважена вартість капіталу показує, з якою процентною ставкою капіталізуються доходи компанії.

Рентабельність компанії на відміну від прибутку, яка показує ефект комерційної діяльності , Характеризує ефективність цієї діяльності. Рентабельність - відносний показник, що відображає ступінь прибутковості підприємства.

Формула розрахунку рентабельності

Розглянемо розрахунок на прикладі рентабельності продажів. Формула розрахунку в бухгалтерській звітності буде виглядати:

Коефіцієнт рентабельності продажів = Чистий прибуток / Виручка = стр.2400 / стр.2110

При розрахунку показника рентабельності у формулі замість чистого прибутку можна поставити прибуток до оподаткування, EBITDA, валовий прибуток, операційний прибуток і т.д.

У зарубіжних джерелах коефіцієнт рентабельності продажів - ROS обчислюється за такою формулою:

Нормативне значення для даного показника - більше 0. Якщо рентабельність продажів виявилася менше нуля, це є прямим свідченням малоефективного управління підприємством.

За даними компанії РІА-Рейтинг на сьогоднішній день середньогалузеві значення коефіцієнта рентабельності продажів складають:

• будівництво - 7%;
• оптова і роздрібна торгівля - 8%
• видобуток корисних копалин - 26%;
• сільське господарство - 11%.

Способи підвищення ефективності можуть бути різними, в тому числі розширення клієнтської бази , Зростання оборотності продукції, зниження вартості товарів і послуг від субпідрядників, прийняття заходів щодо зміни собівартості готових товарів.

Далі більш детально розглянемо варіанти зміни рентабельності в залежності від різних факторів.

Як змінити рентабельність виручки

Для збільшення показника рентабельності можуть бути використані заходи, описані нижче.

Зростання виручки випереджає зростання витрат

Домогтися цього можна або за допомогою збільшення обсягів продажів , Або за рахунок зміни асортименту продукції. При збільшенні кількості проданої продукції в натуральному вираженні виручка зростає швидше витрат. Собівартість включає змінні і постійні витрати, зміна структури собівартості змінить і величину одержуваного прибутку.

Одним із способів є інвестування в основні засоби, при цьому збільшаться постійні витрати організації і зменшаться змінні. Але ідеальне поєднання постійних і змінних витрат знайти не просто, тут вирішальне значення має досвід і професійні навички фінансового менеджменту підприємства. Крім простого підвищення цін на свої товари, організація може збільшити виручку за рахунок зміни асортименту продукції.

Зниження витрат випереджає зниження виручки

Ситуація, при якій буде збільшуватися коефіцієнт рентабельності виручки. В даному випадку, або знижуються ціни на продукцію , Або змінена структура асортименту. Формально відбувається поліпшення показника рентабельності, але в цілому ситуацію не завжди можна назвати сприятливою, тому що знижується і обсяг виручки компанії. Для того щоб зробити правильний і об'єктивний висновок, необхідно провести аналіз цінової політики та асортименту підприємства.

Збільшення виручки при зменшенні витрат

Дана ситуація можлива при підвищенні цін на товари , Зміні асортименту і норм витрат. Потрібна додаткова оцінка стійкості фінансового становища компанії, але в цілому дані обставини вважаються сприятливими для розвитку бізнесу.

При нормальних і стабільних умовах ринку виручка підприємства повинна зростати швидше, ніж збільшуються витрати. Якщо ситуація змінюється, значить вплив надають будь-які зовнішні або внутрішні чинники функціонування компанії: конкуренція , Інфляція, фінансова криза в державі, зміна попиту на продукт, зміна витрат. Або основною причиною занепаду рентабельності є неефективний фінансовий менеджмент на підприємстві.

Приклад розрахунку рентабельності виручки

Для прикладу розглянемо звітність компанії «Роснефть» за 2016 рік, подібна інформація знаходиться у відкритому доступі для всіх користувачів мережі. З усіх даних для розрахунку потрібно тільки балансовий звіт підприємства за рік і звіт про фінансові показники.

Для повного аналізу і порівняння з іншими компаніями галузі, як правило, проводять розрахунок 3 показників рентабельності:

ROA (рентабельність активів)

Для розрахунку ROA потрібно загальна вартість активів, вона вказана в балансовому звіті підприємства, рядок «Разом активи» - 11 030 мільярдів рублів. Із звіту про прибутки і збитки слід взяти значення чистого прибутку у відповідному рядку - 201 мільярд рублів.

Формула розрахунку рентабельності активів - це відношення чистого прибутку 201 мільярд рублів до активів компанії 11 030 мільярдів рублів, помножене на 100%, тобто рівне 1,8%. Традиційно ROA є найменшим значенням з описуваних показників.

ROE (рентабельність власного капіталу)

Для розрахунку ROE необхідно отримати величину власного капіталу підприємства, вона позначена в рядку балансу - 3 726 мільярда рублів. Але його також можна обчислити як різницю активів 11 030 млрд руб. і суми короткострокових зобов'язань (які повинні бути виплачені в найближчі 12 місяців) 2 773 млрд руб. і довгострокових зобов'язань (які повинні бути виплачені в строк понад 12 місяців) 4 531 млрд руб., тобто сумарно 7 304 млрд руб. Виходить, що значення власного капіталу дорівнює 3 726 млрд руб.

Далі слід розділити чистий прибуток 201 млрд руб. на власний капітал 3726 млрд руб. і помножити на 100%.

Таким чином, отримуємо ROE, рівне 5,39%. Це дещо більше, ніж ROA, так як зазвичай підприємство крім власного капіталу приваблює ще й позиковий.

ROS (рентабельність продажів)

Для розрахунку рентабельності продажів слід взяти значення чистого прибутку зі звіту про прибутки і збитки 201 млрд руб. і значення виручки з аналогічного звіту 4 887 млрд руб. Далі слід розділити значення чистого прибутку 201 млрд руб. на значення виручки 4 887 млрд руб. і помножити на 100%. Виходить, що ROS - рентабельність продажів - дорівнює 4,11%.

Орієнтуючись на цей докладний приклад розрахунку, ви можете зробити самостійно розрахунок показників рентабельності будь-якої компанії і порівняти отримані коефіцієнти з середньогалузевими показниками. Як правило, вони знаходяться у вільному доступі в мережі інтернет на поточний рік.

Зазвичай розрахунок рентабельності виручки виробляють за кілька періодів, а не тільки за останній рік. Ключове значення має порівняння отриманих показників та аналогічними даними інших підприємств, зайнятих в цій же галузі бізнесу. Рентабельність виручки показує загальну доцільність розвитку бізнесу в цьому напрямку, вкладень для інвесторів і ефективність роботи фінансового менеджменту в цілому.