Наше деловое партнерство www.banwar.org

Відбулася 22 квітня аварія на нафтовидобувній платформі Deepwater Horizon, на шельфі Мексиканської затоки, забрала життя 11 осіб, порушивши екоравновесіе регіону і принісши значної шкоди власникам компанії BP, яка і була замовником цього невдалого дослідного буріння.

Уже понад місяць не вдається зупинити витік нафти. Однак, з огляду на можливі наслідки для BP, котирування акцій компанії залишаються на досить високих рівнях, втративши всього 30% від колишніх рівнів. У цьому огляді ми постараємося зрозуміти, чому при 100% -ному вільному обігу акцій компанії, осіб, які бажають продати ці папери, виявилося відносно небагато. Також розглянемо різні варіанти розвитку подій і відповідні їм цінові рівні.

Обама за і проти.

Не далі, ніж за місяць до катастрофи на шельфі в Мексиканській затоці, з метою скорочення імпорту вуглеводнів, президент США Барак Обама зняв заборону на підводне буріння біля берегів Аляски.

Після аварії погляди і рішення першої особи Сполучених Штатів кардинально змінилися. На сьогоднішній день мораторій на шельфові буріння встановлюються на наступні 6 місяців. І це не дивно - невдоволення населення наростає з кожним днем, неможливість впорається з пошкодженням свердловини і поширюються нафтові плями змушують керівництво країни відмовлятися навіть від самих вигідних і перспективних проектів.

Ціна питання.

За заявою керівництва BP, причиною аварії стало збіг обставин. Через одного грубого порушення і безлічі дрібних, після 36-годинної пожежі нафтовидобувна платформа вибухнула. Схожу думку про причини катастрофи і у Міністра Внутрішніх Справ США, які заявили, що компанія BP і її партнери допустили «дуже великі помилки».

На думку інших експертів, вина за те, що трапилося лежить на адміністрації Дж. Буша-молодшого, члени якої, здебільшого, лобіювали інтереси нафтовиків, які не зобов'язавши встановлювати спеціальне обладнання, яке виявилося, на думку «королів чорного золота», занадто дорогим - $ 0,5 млн.

В результаті BP вдалося заощадити півмільйона доларів. Розрахуємо, скільки може коштувати ця «економія» сьогодні. Не враховуючи безцінних життів 11-ти осіб, непоправного шкоди екології, ділової репутації компанії і позбавлення можливості вести подальші розробки шельфових родовищ, збитки складаються:

· З втраченої виручки від продажу нафти, яка вже витекла. За оцінками самої компанії на добу зі свердловини витікає близько 16 000 барелів нафти. Якщо взяти середню ціну нафти за останні півроку ($ 80 за барель), то тільки на сьогодні (!) Збиток становить понад $ 50 млн. І невідомо, коли витік нафти буде зупинена, і у скільки разів зросте ця сума на той час.

· Їх штрафів. За законами про «Чистої води» і «Нафтовому забрудненні», компанія повинна буде сплатити $ 1100 за кожен барель, що витік в затоку з пошкодженої свердловини. Отримуємо суму близько $ 740млн. І це знову-таки, очевидний збиток тільки на сьогодні.

· На середину травня компанія вже витратила близько $ 450 млн. На очистку навколишнього середовища і виплати за заподіяну шкоду. За оцінками рейтингового агентства Fitch вартість ліквідації наслідків аварії може перебувати в межах $ 2-3млрд.

За оцінками експертів, компанія може не впоратися з наслідками аварії до грудня, що в нафтовому еквіваленті становить 4 млн. Барелів нафти збитку. Перекладаючи це в долари по перерахованим вище «тарифами», ми бачимо досить значну суму - $ 5 млрд.

Ось так, зберігши $ 0,5 млн., Компанія може втратити близько $ 7,5 млрд. Без урахування нематеріальних збитків.

Прибуток компанії за минулий рік склала 16,6 млрд. Таким чином, отримана нами оцінна сума додаткових збитків становить 45% від торішнього прибутку. Але котирування акцій впали всього на 30%. Це пояснюється тим, що учасники ринку дисконтують грошові потоки за відносно велику кількість років в майбутньому. Таким чином, зараз котирування акцій BP знаходяться на рівнях, які передбачають найгірший варіант розвитку подій.

А що робити нам?

Фундаментально розібравшись у проблемі, давайте повернемося до насущних питань. Де купити, що купити, коли продати? Ну купити, само собою, в «Калита-Фінанс», і не акції BP, а контракти на різницю - в цьому випадку немає необхідності зв'язуватися з закордонними депозитаріями та комісії набагато нижче.

Саме інструментом CFD (контрактом на різницю) вирішив скористатися один з наших клієнтів, почувши про катастрофу в Мексиканській затоці. 23-го квітня, коли вже всі ЗМІ сповіщали світ про аварію і можливі наслідки, він продав 10 лотів CFD на акції BP за ціною 639,18. Наш клієнт був упевнений, що ціна впаде до підтримки 460,00, де їм і був розміщений ордер, що фіксує прибуток - TP (Take Profit), але про всяк випадок він поставив і ордер, що обмежує збитки SL (Stop Loss) на рівень 680, 00.

Незважаючи на бажання закритися раніше наміченої мети, у трейдера вистачило терпіння дочекатися, поки спрацює ордер TP. 1 червня торги по акціях BP почалися з гепа вниз, ціна пробила рівень 460,00, і завдяки прослизанню, ордер TP закрив позицію за ціною 437,77.

Прибуток склав 2014,1 фунт. Перевівши це в рублі і віднявши комісію за операцію і плату за перенесення позиції, обчислимо чистий прибуток 85 364,39 рублів. З огляду на, що початковий депозит був трохи більше 15 тисяч рублів, і використовувалася максимальна плече, прибутковість від операції склала 554% за 40 днів.

Сьогодні ми б не радили відкривати коротку позицію. Як було показано вище, в ціні вже закладені всі максимально можливі несприятливі наслідки аварії. За відсутності подальших негативних подробиць катастрофи зараз є всі передумови для зростання. Більшість експертів сходяться на думці, що зараз найвдаліший момент для покупки на локальному мінімумі.

Не повторюйте чужих помилок. Нехтуючи ризиками з метою економії, можна потерпіти значні збитки.

4 червня в 00:00

Відкрий безкоштовний демо-рахунок
дивись всі котирування в режимі онлайн
і вчися заробляти
При відкритті рахунку - бонус 3000 рублів!

Відкрий Демо-рахунок і дивись всі котирування онлайн! При відкритті рахунку - бонус 3000 рублів!

Оцінка статті: Скупий платить двічі або як керівництво нафтового гіганта BP знехтував ризиками. NAN Оцінили людина: 0

Коментарі відвідувачів: