1. Балансовий звіт
2. Звіт про прибутки / збитки
3. Звіт про рух грошових коштів
4. висновок

Наше деловое партнерство www.banwar.org

Балансовий звіт

Звіт про прибутки / збитки

Звіт про рух грошових коштів

Матеріали по темі

Як тільки закінчується черговий квартал, в новинних стрічках різних агентств починають з'являтися повідомлення про прийдешніх звітності компаній і про те, що думають з цього приводу аналітики Реакція на публікацію звітності серед трейдерів може бути досить бурхливим. Саме за допомогою звітностей інвестори можуть провести аналіз і зрозуміти, чи розвивається компанія в фінансовому плані або проходить фазу стагнації.

Компанії публікують свою звітність щокварталу і в обов'язковому порядку, причому ця звітність є загальнодоступною інформацією . компанії, акції яких торгуються на біржі (публічні акціонерні товариства), в обов'язковому порядку публікують звітність за нормами МСФЗ (міжнародні стандарти фінансової звітності), яка і буде служити для подальшого порівняння компаній між собою. Але для початку необхідно розуміти, яким саме чином читати цю звітність. Виходячи з того, що звітності публікують щоквартально, їх умовно називають звітністю за перший квартал, за півріччя, за дев'ять місяців і за год.Самой важливою є річна звітність, але не варто забувати, що результати року складаються з щоквартальних результатів.

Як же читати фінансову звітність компаній? Якщо поглянути на звітність компанії, то її загальний обсяг складе в середньому 90 сторінок і може здатися, що її вивчення займе тривалий час, але це не зовсім вірно. Справа в тому, що ключова інформація зосереджена на 5-6 сторінках, на яких представлені обов'язкові звіти - це балансовий звіт (бухгалтерський баланс), звіт про прибутки / збитки і звіт про рух грошових коштів, також обов'язковим за нормами МСФЗ є звіт про рух акціонерного капіталу, при наявності цього руху, але перерозподіл часток акцій трапляється відносно рідко. Кожен з представлених звітів публікується по певній формі, хоча публікується різними компаніями з більшою або меншою деталізацією, що ні в якому разі не благає значимість відображеної в них інформації. Бухгалтерський баланс дає відповідь на питання, чим володіє компанія і за рахунок яких коштів це «щось» було придбано. Звіт про прибутки / збитки дає розуміння того, скільки компанія заробляє, а звіт про рух грошових коштів дозволяє зрозуміти, за якими саме напрямками в компанії розподіляються грошові кошти. Причому в кожному зі звітів проводиться порівняння поточного періоду з попереднім, щоб можна було зрозуміти короткострокову динаміку розвитку компанії. Розглянемо в нашій статті дані звіти докладніше.

Балансовий звіт

Як ми вже відзначили, основною метою балансового звіту є відповідь на питання, чим володіє компанія і за рахунок чого ці активи були сформовані. Структура даного звіту передбачає розбивку на дві великі графи: активи і пасиви. Власне, активи це і є те, чим володіє компанія, а пасиви - це те, за рахунок чого ці активи були сформовані. Причому значення вартості активів в обов'язковому порядку дорівнює пасивів - це обов'язкове правило. Спершу розберемо графу активів. Активи компанії діляться на оборотні і необоротні активи. До позаоборотних активів відносять ті активи, строк корисного використання яких перевищує 12 місяців. Необоротні активи поділяються на нематеріальні (результати досліджень і розробок, патенти, ліцензії та інше) і матеріальні активи (часто основним пунктом матеріальних необоротних активів є основні засоби). До оборотних належать ті активи, строк корисного використання яких менше 12 місяців. І в цій графі представлені найбільш ліквідні активи, використання яких може бути реалізовано максимально швидко (до оборотних активів відносять залишок грошових коштів на рахунках компанії, залишок ТМЦ на складах, дебіторську заборгованість та інші).

Розділ «Пасиви» розділений на дві основні графи: «Капітал і резерви», «Зобов'язання». Графа «Капітал і резерви» складається з двох основних пунктів - «Статутний капітал» (ті кошти, на які і була утворена компанія) і нерозподілений прибуток (той прибуток, яку компанія заробила за період своєї діяльності, і яка не покинула межі компанії) . Розділ «Зобов'язання» представлено двома графами - «Довгострокові зобов'язання» і «Короткострокові зобов'язання». До довгострокових зобов'язань відносять ті, які повинні бути погашені в строк понад найближчих 12 місяців, а до короткострокових ті, які повинні бути погашені в найближчі 12 місяців.

Мал. 1. Форма балансового звіту

Як приклад можна взяти балансовий звіт компанії «Лукойл», в якому відображено, що вартість активів компанії складає 5 014 673 млн руб. Причому оборотні активи склали 1 255 641 млн руб., А необоротні 3 759 032 млн руб. Що стосується пасивів, то капітал і резерви компанії склали 3 227 664 млн руб., А сумарно довгострокові зобов'язання (956 323 млн руб.) І короткострокові зобов'язання (830 686 млн руб.) Склали 1 787 009 млн руб.

Мал. 2. Балансовий звіт компанії «Лукойл»

Звіт про прибутки / збитки

Звіт про прибутки / збитки показує, скільки грошей компанія заробила за розглянутий період часу. Продаючи свої товари і послуги, компанія отримує виручку, яка часто і є першим пунктом даного звіту. Але у реалізованих товарів і послуг є собівартість, яка також відбивається в даному звіті. Різниця між виручкою і собівартістю продажів утворює валовий прибуток, також відображається в звіті. Власне, цей звіт багато в чому і показує, як з виручки утворюється чистий прибуток. У свою чергу, валовий прибуток за мінусом комерційних і управлінських витрат буде називатися прибутком від продажів. Крім безпосередніх продажів товарів і послуг, компанія може отримувати прибуток від участі в інших організаціях, від фінансових вкладень і з інших джерел, так само так само, як подібні графи можуть бути і витратними частинами. В результаті сальдирования прибутку від продажів з даними пунктами виходить прибуток до оподаткування. А за допомогою вирахування з прибутку до оподаткування сплачених компанією податків виходить значення чистого прибутку, яка і є найбільш значущим показником в звітності компанії. Як правило, в даному звіті дивляться два основні показники - виручку і чистий прибуток. Виручка є свого роду запобіжним експансії компанією в своїй галузі, а прибуток - її основним фінансовим результатом.

Мал. 3. Форма звіту про прибутки / збитки.

Як приклад візьмемо звіт про прибутки / збитки компанії «Лукойл». Так, за шуканий період компанія отримала виручку у розмірі 5 227 045 млн руб. Прибуток валовий (операційна) прибуток склав 419 143 млн руб. Прибуток до оподаткування - 272 515 млн руб., Чистий прибуток - 207 642 млн руб.

Мал. 4. Звіт про прибутки збитки компанії «Лукойл»

Звіт про рух грошових коштів

Звіт про рух грошових коштів показує, яким саме чином розподілялися отримані компанією кошти. Даний звіт складається з трьох основних розділів - руху коштів від операційної діяльності, від інвестиційної і від фінансової діяльності компанії. Власне рух коштів від операційної діяльності показує динаміку коштів від основної діяльності компанії. В даному розділі найбільший інтерес становить те, чи принесла гроші основна діяльність компанії. Що стосується інвестиційної діяльності, то вона має на увазі більш довгострокові вкладення, інвестиційна діяльність часто є витратною частиною компанії. Саме в цій графі часто вказується інвестиційна програма компанії. Що стосується фінансової діяльності, то саме в цьому розділі прописують в пункті сплачені дивіденди - ту суму, яку компанія сумарно виплатила своїм акціонерам.

Мал. 5. Форма звіту про рух грошових коштів

Як приклад можна взяти звіт про рух грошових коштів компанії «Лукойл», з якого ми можемо спостерігати, що операційна діяльність принесла компанії 752 247 млн ​​руб. Що стосується інвестиційної діяльності, то витрати на неї склали 500 343 млн руб., З яких капітальні вкладення склали 497 130 млн руб. Що стосується фінансової діяльності, то витрати на неї склали 193 134 млн руб., З яких на виплату дивідендів було направлено 127 345 млн руб.

Мал. 6. Звіт про рух грошових коштів компанії «Лукойл»

Часто для більш правильного розуміння динаміки розвитку компанії і її ризиків трейдери і аналітики розглядають не поодинокий звіт компанії, а її звіти за період не менше 5 років, що дає більш глибинне розуміння процесів усередині компанії. Причому грамотним рішенням буде не просто розгляд компанії за вказаний термін, а порівняння динаміки її розвитку з колегами по галузі.

висновок

Звітність компанії являє вкрай важливі для трейдера дані, здатні стати драйвером руху в акціях компанії. Дізнатися як правильно читати фінансову звітність компанії і почати заробляти на біржових торгах вам завжди допоможе компанія «Відкриття Брокер»!

Матеріали по темі:

Безкоштовний вебінар « Фундаментальний аналіз ринку »

Докладний відеокурс « Фундаментальний аналіз для початківців »

25.04.2018