Наше деловое партнерство www.banwar.org

Росіяни, які мають доларові вклади у великих російських банках, можуть зіткнутися з труднощами з тим, щоб забрати свої гроші в американській валюті. Це може статися, якщо США заборонять великим російським банкам, - а в проекті значаться Сбербанк, ВТБ, ВЕБ, Россельхозбанк, Газпромбанк, Промсвязьбанк, - операції в доларах.

Як заявив президент банку ВТБ Андрій Костін в інтерв'ю американському агентству Bloomberg, банки гроші громадянам повернуть, однак як саме - поки питання. «Я переконаний, що всі клієнти всіх банків зможуть отримати назад свої гроші. Це принциповий момент. Як це буде зроблено, в якій валюті - це вже інше питання », - сказав Костін.

Подібні заяви про «інше питання» напевно змусять багатьох вкладників задуматися: а чи не час бігти забирати свої долари з банків? Ще дуже свіжі спогади про дефолт, який підірвав довіру до фінансових організацій і уряду, вічно що обіцяє допомогти, а потім умивати руки. До речі, тоді, в 1998 році, банки пішли на такий крок: перетворили валютні депозити в гривневі, і замість 6 рублів «зелений» став коштувати 30.

«У разі прийняття таких санкцій є ризики, що люди можуть не отримати вклад саме в доларах США, але фінансових ризиків немає. Клієнти зможуть отримати вклади в будь-який інший валюті, в якій банк буде мати можливість проводити операції. Втрати як такої не буде, вклади видадуть по тому курсу, який буде на момент зняття грошей », - говорить експерт федерального фонду по захисту прав вкладників і акціонерів Сергій Гірніс.

Незручність виникне тільки у людей, яким важливо отримати за вкладом саме долари США - наприклад, для поїздки в Штати. «Це можна буде зробити через переклад вкладу в інший банк, який не потрапив під санкції. Або якусь частину перевести в готівку, якусь перевести в інший банк. Але це актуально для людей, яким потрібні американські долари в готівці. Якщо людина зберігає внесок для фінансової безпеки, то переривати його немає сенсу », - заявляє Гірніс.

Професор Чиказького університету Костянтин Сонін написав на своїй сторінці в Facebook пост про те, що б він робив, маючи валютний вклад у російському банку. За його словами, надійність валютного вкладу банку залежить від надійності самого банку. Однак, якщо є хоч невелика небезпека того, що валютні вклади будуть примусово перетворені в рублеві (про що й говорив глава ВТБ), то є ймовірність, що повернення буде відбуватися не за поточним курсом, відповідно, втрати будуть істотні. Власникам великих вкладів Сонін рекомендує зняти третину або половину і покласти в банківську комірку : Витрати в цьому випадку будуть, але мінімальні - приблизно 3% (відсотки + доларова інфляція ), Зате гроші будуть застраховані, якщо, звичайно, влада раптом не вирішать вилучати осередки у населення. При цьому ймовірність сценарію конвертації доларів у рублі економіст оцінює в 5-10%, а ризик вилучення осередків - всього в 1%.

Керівник аналітичного департаменту «Міжнародного фінансового центру» Роман Блінов, в свою чергу, нагадує, що валютні депозити в російських банках з точки зору прибутковості - не прибуткова інвестиція: по карбованцевих внесках ставки набагато вище. «У нашого населення загальне презирство до національних активів і валюті зросла в національну ідею», - зауважує експерт.

Насправді для паніки поки приводів немає. Обмеження для банків не означатимуть заборону на оборот долара всередині Росії. «Чого точно не варто робити зараз - це бігти закривати доларові рахунки в своєму банку. США не зможуть їх заблокувати, оскільки вони відкриті не в їх юрисдикції. Вони також не зможуть обмежити ходіння валюти всередині країни, валютно-обмінні операції з доларом в російських обмінних пунктах, заспокоює керівник аналітичного департаменту компанії «Фініст» Катерина Туманова, - Навіть якщо населення кинеться масово знімати долари, і їх на всіх не вистачить, банки зможуть запропонувати не тільки рублеві альтернативи, а видачу готівки в євро, швейцарських франках або інших валютах. Можливо, умови будуть навіть вигідніше ».

Андрій Нальгін, приватний інвестор, блогер, неупереджений аналітик: «На мій погляд, неможливо ясно сказати, що станеться, якщо Америка введе для російських держбанків повну заборону на будь-які операції в доларах - таку міру передбачає внесений до Конгресу в серпні законопроект DASKAA. Вірогідність його прийняття після нового витка в «справі Скрипаль» зараз вважається досить високою.

Власне, тепер питання, як захиститися від можливих російських контрзаходів, які напевно будуть включати примусову конвертацію доларових вкладів та рахунків в російські рублі. Якщо кому потрібен прецедент, нехай згадає, що сталося в 2014 році з вкладами в банку «Росія», який першим потрапив під аналогічну заборону з боку США. Тільки тепер все це потрібно буде множити на пару порядків, оскільки під списку санкцій мечем знаходяться «Сбербанк», ВТБ, РСХБ і «Газпромбанк», разом контролюють понад 80% ринку приватних вкладів РФ. І майже половина депозитів припадає на долари.

Саме з огляду на такого великого масштабу проблем ідея перекласти в євро не здається мені 100% придатної. Для влади, багато років рассуждавших про девалютизації видається занадто добра нагода, щоб їм не скористатися і не покінчити разом з усіма інвалютними заощадженнями населення. Так що єдина євровалюта легко може потрапити під одну гребінку з доларом. Як і британський фунт, і швейцарський франк.

З іншого боку, роздрібний ринок готівкової валюти навряд чи буде убитий відразу: в ЦБ сидять не дурні, щоб віддавати цю сферу повністю на відкуп чорному ринку. Але різного роду обмеження, що вимагають підтвердити походження обмінюваних коштів, і драконівські ліміти на обмін цілком можуть бути введені. У будь-якому випадку піти зі вкладів в кеш представляється вчинком цілком придатним. Хоча тут і виникають питання, де надійніше зберігати інвалютну готівку.

Відверто кажучи, банківські комірки не бачаться особисто мені гідним сховищем. Ще в 2004 році, коли правоохоронці прийшли в депозитарій Собінбанку і грунтовно там все обшукали (з втратами для його клієнтів, природно), стала зрозуміла вразливість подібних місць. За офіційною версією, постраждали тільки власники «чорного налу», які не зуміли документально підтвердити силовикам легальне походження значних сум доларової готівки. Але по банківському ринку ходили чутки, що на 10-20% потрапили всі, чиї осередки були тоді розкриті.

В загальному, тайник або сейф будинку , Напевно, надійніше, що б не говорили ЗМІ про майстерність домушників. Зрозуміло, що на додаток до цього необхідна розумна обачність і повна мовчазність всіх членів сім'ї.

Ще один варіант, який не можна виключати в наші дні, полягає в тому, щоб частина заощаджень перевести в фізичне золото. Чи не найбільшу, максимум 10-15%, але все ж. І не в ювелірні прикраси, а в інвестиційні монети або мірні злитки. Це буде такий актив на крайній випадок. Не самий ліквідний, але цілком надійний.

Особлива тема - висновок заощаджень в інобанки, тобто чисто за кордон, а не в російські «дочки» іноземних кредитних організацій, які живуть і діють за російським праву. Не у всіх є легальна можливість перевести свої кошти в Barclays або Deutsche Bank, хоча різного роду посередники тут не забудуть активізуватися. Але треба розуміти, що в нинішній обстановці базові принципи англійської закону про кримінальні фінансах будуть все більше і більше застосовуватися по всій Європі. Тому російські гроші повинні бути не просто «чистими», а кристально «чистими». І все одно це не гарантує від ексцесів ...

Нарешті, прийшла пора уважно переглянути умови страхових, інвестиційних, ощадних та інших контрактів, структурованих продуктів і тому подібних інструментів, придбаних через російські банки і компанії, особливо якщо валюта відрізняється від рублів. Як там прописані правила форс-мажору. Чи входять в це поняття регулятивні або рестриктивні заходи з боку монетарної влади США (дисклеймер: майже напевно входять). Що в такому випадку вдасться повернути. І який порядок дострокового розірвання з ініціативи клієнта. Можливо, настав час зіграти на випередження.

У будь-якому випадку базовий принцип зараз повинен бути один. Чи не гонитва за прибутковістю, а мінімізація ризику. Захист капіталу повинна стати пріоритетом, а її тактика формуватися з урахуванням всіх конкретних особистих обставин і планів. І, зрозуміло, все це ще одне ввічливе нагадування, що особистими фінансами кожному треба займатися не від випадку до випадку і тим більше не від кризи до кризи, а регулярно і безперервно ».

Іван Уклеін, молодший директор по банківських рейтингах «Експерт РА»: «В кінці 2008 року про можливість валютних обмежень при найгіршому сценарії говорити було не прийнято. Виросло ціле покоління, яке не проходило через примусову конвертацію і було переконане в тому, що російська економіка, незважаючи на ряд труднощів перехідного періоду і суттєві галузеві диспропорції (прикладів привести можна дуже багато, хоча б той же банківський сектор), все ж рухається до ринкових відносинам.

Профільні міністерства та відомства, а також Центробанк неодноразово озвучували, що вдаватимуться до неринкових заходів тільки в разі крайньої необхідності. Однак з урахуванням такої пильної уваги журналістів всього до однієї фрази банкіра, складається враження, що відбувається делікатний моніторинг громадської думки - чи готові росіяни до валютних обмежень на тлі цілого ряду непопулярних заходів, прийнятих після президентських виборів.

Великі російські банки ще з березня 2014 року було змушені опрацьовувати план «Б» на випадок наиболеее негативних наслідків геополітичних подій того періоду. З тих пір списку санкцій спіраль по ряду нових причин розкрутилася досить сильно. Проте окремі американські еліти і істеблішмент обговорюють нові обмеження, які можуть носити безпрецедентний характер.

ЗМІ пустилися в бурхливі дискусії - «What if ...?» У разі реалізації найжорсткішого сценарію з гіпотетично можливих, всі російські громадяни, державний і корпоративний сектор виявляться повністю відрізані від безготівкових доларових розрахунків. Навіть якщо хтось за 10 років, що минули з останнього глобального кризи, забув мантру про високий ступінь глобалізації та інтеграції, підручники з економіки нагадують нам, що Росія - це «мала відкрита економіка». Будь-які зовнішні шоки негайно позначаться на основних макроекономічних індикаторах: курсі рубля (аж до появи «чорного» валютного ринку), інфляції і доходи населення, а через якийсь час - і на ринку праці. У найгіршому сценарії це може привести до економічної і соціальної катастрофи.

Поки передчасно давати оцінки і прогнози, оскільки незрозумілі точні параметри обмежень і можливі винятки, адже американський бізнес при певному розкладі може також зазнати збиток (не катастрофічна, але все ж відповідний втрати помітного ринку). Очевидно, що за дуже великим угодам (наприклад, російських нафтових гігантів) все одно збережеться теоретична можливість обійти санкції через ряд азіатських і близькосхідних банків. Економічна доцільність для самих США в таких жорстких обмеженнях буде під питанням, і, швидше за все, остаточний варіант вводяться санкцій стане предметом внутрішньополітичної торгу і лобі бізнесу всередині самих США.

Якщо все ж дійде до крайніх заходів, у комерційних банків, швидше за все, не вистачить готівкової валюти для виконання зобов'язань. накопичені міжнародні резерви Банку Росії теоретично можуть покрити значну частину валютних зобов'язань, але тут існує ряд проблем.

По-перше, частина міжнародних резервів інвестована в інструменти, які за певних обставин можуть виявитися недостатньо ліквідними - американські боргові папери, депозитарні розписки, золото .

По-друге, коли окремі аналітики наводять зіставлення міжнародних резервів РФ і валютних вкладів населення, вони не враховують, що у Банку Росії немає значного запасу доларів в готівковій формі, тому навіть технічно таке покриття не цілком може відбутися.

Нарешті, по-третє: резерви і рішучість їх використання не безмежні. Крім вкладів населення, існує дуже великий зовнішній борг (в основному, корпоративного сектора) і звичайні зовнішньоекономічні операції. Навіть якщо з'явиться політична воля підтримувати їх ресурсами Центробанку, його величезних резервів все одно ледь вистачить на кілька кварталів. Крім того, готівковий оборот і транспортування через кордон знаходяться зараз в компетенції ЄАЕС - обговорювати в такому контексті можна тільки долі депозитів.

І все ж, як і раніше ймовірність реалізації самих негативних сценаріїв санкцій залишається не дуже високою: до КНДР і навіть до Ірану нам ще дуже далеко. Всі розуміють, що подібні санкції проти Росії обернуться відчутними втратами для обох сторін, а значить, надія на краще залишається ».