Категории

Cуществуют следующие способы оплаты за занятия:

  • Абонемент на 8 посещений (срок действия 1 месяц) - 300 грн.;
  • Абонемент на 4 посещения (срок действия 1 месяц) - 200 грн.;
  • Абонемент на 12 посещений(срок действия 1 месяц) - 400 грн.;
  • Разовое посещение - 60 грн.
(ДЛИТЕЛЬНОСТЬ ЗАНЯТИЙ ПО 1,5 ЧАСА)

Час ведмедів: поради гуру біржової гри

  1. Початок гри на пониження
  2. Ассимметрии вершин і продажів
  3. Короткий продаж на вершинах
  4. Гра на зниження на низхідних трендах

Олександр Елдер, «Як фіксувати прибуток, обмежувати збитки і вигравати від падіння цін: Продаж і гра на пониження» - М

Олександр Елдер, «Як фіксувати прибуток, обмежувати збитки і вигравати від падіння цін: Продаж і гра на пониження» - М .: «Альпіна Паблішер», 2016.

Нова книга доктора Елдера по трейдингу присвячена продажу (закриття позиції) і короткою продажу (відкриття короткої позиції). Уміння своєчасно закрити свою позицію - один з найважливіших навичок професійного трейдера. Короткий продаж дає можливість заробляти на падіннях. Це особливо важливий навик в період криз і нестабільності. Трейдер, що вміє продавати в коротку, подвоює свої шанси. У першій частині автор розповість про такі важливі аспекти, як психологія трейдингу, управління ризиками та ведення записів. Друга і третя частини присвячені продажу і грі на зниження, а четверта - це приклади угод, що ілюструють принципи продажу і короткого продажу з урахуванням уроків одного з найзначніших ведмежих ринків в історії.

Початок гри на пониження

Новачки часто запитують, як знайти акції для короткого продажу. пошукайте ті акції, на покупку яких ви втратили гроші . Пошукайте акції, зниження яких ви очікуєте. Виберіть акцію, яку ви найбільше ненавидите, і продайте її в коротку.

Дружню пораду: не намагайтеся заробити багато на початкових коротких операціях. Продайте для початку всього кілька акцій.

Перші кроки повинні бути такими, щоб не викликати занепокоєння про гроші. Є маса інших аспектів, на яких потрібно зосередитися, - вибір акції, визначення мети по прибутку, розміщення стоп-наказу, освоєння механізму розміщення наказів. Займайтеся цими питаннями, торгуючи такими обсягами, при яких ні виграш, ні програш не викликає емоційної напруги.

Розмір угоди - це «підсилювач емоцій» . Чим більше угода, тим більша напруга. Щоб зменшити напругу, особливо на початку, коли ви тільки вчитеся грати на пониження, відкривайте невеликі угоди. Ви завжди зможете збільшити їх, коли звикнете.

Незадовго до початку роботи над цією главою я торгував з дому і сидів перед екраном, коли мені прийшло електронного листа. Його прислав Цві Беньямін, учасник останнього табору трейдерів. Він писав, що готовий почати гру на пониження. Я запропонував йому прислати аналіз акції, яку він хоче продати в коротку, в тому форматі, яким ми користувалися в таборі. Через кілька хвилин до мене прийшов другий лист (рис. 7.5).

Перед нами хороший приклад того, як розумна людина вчиться грати на пониження, і як мало він платить за навчання. Цей учасник табору трейдерів самостійно знайшов акцію і проаналізував її. Він дуже докладно задокументував процес прийняття рішення і навіть зазначив мої заперечення. Незважаючи на них, він все ж увійшов в угоду, але зробив її розмір дуже маленьким. Його збиток склав 20 центів на акцію, або в цілому $ 20 плюс комісія. Угода, однак, дала хороший досвід при дуже незначному фінансовий ризик. Цей трейдер може дозволити собі безліч таких уроків, які не засмучуючись з приводу збитків.

TVL не сподобалася мені в той день як об'єкт для короткого продажу. Перш за все, це був не найкращий час для такої угоди. Фондовий ринок тільки що сформував значуще подвійне дно і почав рости. Він йшов вгору, і я вже закрив майже всі свої короткі позиції. Крім того, мені здавалося помилкою продавати в коротку акцію, яка досягає нових максимумів мало не кожен день протягом декількох тижнів.

Коли ви граєте на підвищення, навряд чи варто купувати акцію, яка досягає все нових мінімумів. Купувати дешево - це нормально, але купувати те, що падає, нерозумно. Точно так же, коли ви граєте на пониження, не варто продавати акцію, яка продовжує досягати нових максимумів. Потрібні свідчення, які підтверджують, що висхідний тренд торкнувся стелі, зупинився і готовий розвернутися вниз.

Мій учень зробив дві помилки: продав в коротку зростаючу акцію на сильному ринку. Але дві речі він зробив абсолютно правильно: його записи були чудовими, а розмір угоди дуже невеликим. Це дозволило майже безкоштовно здобути корисний досвід.

Після закриття ринку в той день я отримав продовження (рис. 7.6).

Ассимметрии вершин і продажів

обговорюючи питання покупки акцій , Ми говорили про два основні підходи - грі на вартості і грі за інерцією. При пошуку акцій для короткого продажу не можна механічно дзеркально застосовувати ці методи. Короткий продаж відрізняється від покупки з тієї причини, що психологія мас не однакова на піках і западинах, на висхідних і низхідних трендах. Мінімуми фондового ринку зазвичай бувають вузькими і гострими, а вершини - ширшими і змазаними.

Мінімуми фондового ринку формуються під впливом страху. Коли бики більше не в силах дивитися на збитки, вони панікують і скидають акції, не думаючи про ціну. Коли пальці прищемить дверима, боляче так, що хочеться звільнитися за всяку ціну.

Страх і біль - гострі почуття. Панічний продаж виштовхує слабких власників з ринку, але після того, як вони продають і йдуть, акція знову готова рости. Якщо не купувати завчасно і не панікувати на дні, то покупка - досить малоризиковий справа (рис. 7.7).

Вершини формуються під впливом жадібності - це досить позитивна емоція, і вона може тривати досить довго. Коли бики починають заробляти гроші, вони дзвонять друзям і радять купувати, навіть якщо у них закінчуються власні кошти. Тому піки часто тривають довше і мають більш неправильну форму, ніж мінімуми. Піки індексу сили не показують на максимуми, а скоріше підтверджують продовження висхідного тренда.

Якщо западини зазвичай чітко видно на графіках, то вершини помітно ширше і більш розмиті безліччю помилкових проривів. Коли бики знаходять більше грошей, вони вкладають їх в улюблену акцію, змушуючи її рости вище нормальних очікувань. Такі короткі помилкові прориви вгору дуже типові для ринкових вершин.

Малюнок 7.8 узятий з мого щоденника трейдера. Я відкрив коротку позицію по RL в червні, після того, як вона сформувала помилковий прорив вгору, який супроводжувався ведмежими розбіжностями. На мій погляд, цей помилковий прорив вгору розчищав дорогу для зниження, але воно все не було між ними. Замість різкого падіння акція продовжувала триматися нагорі, серйозно відчуваючи моє терпіння, але воно справдилося. Акція поводилася як бик на арені, який не відразу падає після того, як в його серце встромилася шпага тореадора.


Така поведінка акцій на вершинах робить короткий продаж значно важчою, ніж покупка. На вершинах потрібні ширші стоп-накази, що збільшує ризик на акцію. Якщо ви використовуєте вузькі стоп-накази, то ризик збитку на різкому русі буде при короткій продажу набагато вище, ніж при покупці.

Розглянемо докладніше деякі з основних можливостей і небезпек коротких продажів.

Короткий продаж на вершинах

Короткий продаж у вершини зазвичай складніше, ніж покупка у дна. В кінці спадного тренда ринки часто здаються вивітрілої і млявими, з низькою волатильністю і вузькими ціновими діапазонами. Коли ціни вирують у вершини, можна чекати високої волатильності і широких цінових діапазонів. Якщо покупку можна порівняти зі спробою сісти на коня, прив'язану до огорожі, то короткі продажі нагадують спробу вскочити на коня, що мчиться по полю.

Одне з ключових рішень цієї проблеми - управління капіталом. Відкривайте короткі позиції невеликого розміру і будьте готові до повторного входу, якщо спрацює стоп-наказ. Якщо весь дозволений ризик припадатиме на одну угоду, то єдиний помилковий прорив виб'є вас з гри. Тому краще, якщо розмір угоди буде менше максимально дозволеного правилами управління капіталом. Є сенс тримати частину капіталу в резерві. Так буде легше втриматися на брикає коні (рис. 7.9).

9)

На вебінарі в січні 2007 року трейдер Дебора Вінтерс попросила мене проаналізувати акцію JCP. Я не стежив за нею давно, але сильно зацікавився, побачивши графік. На тлі формує вершину фондового ринку тижневий графік JCP буквально вимагав гри на пониження:

  • Акція торгувалася дорого, трохи нижче її історичного максимуму.
  • Два тижні тому вона прорвалася до нового максимуму, але не досягла його, а відкотилася в торговельний діапазон. Помилковий прорив до нового максимуму дає сигнал для короткого продажу.
  • На тижневому графіку ціна була вища за вартість - вище обох змінних середніх.
  • Лінії MACD і індекс сили формували виразні ведмежі розбіжності. Гістограма MACD, хоча і не формувала розбіжності, знижувалася.

Денний графік JCP підтверджував сигнали тижневого, показуючи, що акція знаходиться біля вершини (рис. 7.10). На графіку видно помилковий прорив вгору - різкий стрибок до нового піку з подальшим плавним поверненням в діапазон. Лінії MACD і індекс сили формують ведмежі розбіжності, але гістограма MACD немає. Якщо мені подобається вибір учасників вебінару, я оголошую групі, що спробую увійти в угоду з акцією в найближчі дні. Саме так було у випадку з JCP. Моя мета по прибутку перебувала на рівні $ 75 в зоні вартості на тижневому графіку. Я не збирався тримати акцію при ціні вище $ 88. Ставлення «винагороду / ризик» було не дуже хорошим, але технічні сигнали показували, що ймовірність зниження ціни набагато більше, ніж ймовірність ралі.

Ідеальне місце для продажу або короткого продажу - поруч з верхньою лінією каналу на денному графіку. Я уникаю коротких продажів нижче вартості, т. Е. Нижче денних EMA. Чи не продаю я в коротку і на нижній лінії каналу або під нею, де ціни стають надто низькими. Але тут мій настрій виявилося настільки ведмежим, що я продав близько зони вартості, низько, на мій смак. Вхід був не дуже хорошим, оскільки у ЕМА немає ефекту розтягнутої гумки, який допомагає цінами відкочуватися від верхньої лінії каналу. Тим не менш, він був не так вже й поганий - продаж ближче до денного максимуму, ніж до мінімуму. В результаті вхід отримав оцінку 70%.

Денний графік в певній мірі дозволяє зрозуміти, чому короткий продаж викликає таке психологічне напруження. Графіки виходу (рис. 7.11 і 7.12) показують, що я увійшов в угоду передчасно, тримати її довелося кілька тижнів, і це стало причиною стресу. Я зміг витримати його з двох причин. По-перше, мій погляд на ринок був вкрай ведмежим, і я відкрив кілька коротких позицій. Багато з них були набагато вдаліше, ніж JCP, і це підкріплювала мої ведмежі погляди.

Багато з них були набагато вдаліше, ніж JCP, і це підкріплювала мої ведмежі погляди

По-друге, розмір короткої позиції був дуже невеликий по відношенню до мого торгового рахунку. Якби я використовував вузький стоп-наказ, то вилетів би з цієї угоди. У трейдера, яка не скупиться і має великий рахунок, є перевага. Якщо ви ризикуєте в угоді всього 0,25% капіталу, і вона починає йти проти вас, можна збільшити ризик до 0,5%, і це не буде суперечити правилу двох відсотків. Якщо ж трейдер відкриває велику позицію, то у нього немає такої можливості. Великий торговий рахунок - як потужний автомобіль: не обов'язково постійно «тиснути на газ до упору», але приємно усвідомлювати, що така можливість є.

Поки у мене була відкрита ця угода, я залишався в контакті з Деборою, яка знайшла JCP. Я вмовляв її не закривати позицію, хоча вона неодноразово намагалася все кинути. Одне з моїх правил: коли я торгую акцією з подачі одного, я говорю йому, в який момент і де я входжу і виходжу. Поділитися інформацією про угоду - все одно, що разом пообідати або відправитися в подорож (рис. 7.13).

13)

Гра на зниження на низхідних трендах

Кілька років тому на прийомі в Сіднеї, організованому Австралійської асоціацією технічних аналітиків, я познайомився з одним архітектором. Він розповів, що щороку літає в Іспанію, щоб взяти участь в бігу з биками в Памплоні. Биков, призначених для кориди, випускають із загороди, і вони біжать по вузьких вуличках середньовічного міста. Перед биками мчить натовп чоловіків - вони сильно ризикують, адже розлючені бики можуть підняти їх на роги або розтоптати. Я запитав, навіщо він це робить, і він відповів, що ніщо не змушує відчувати життя гостріше, ніж гра зі смертю.

Іноді мені здається, що гра на пониження на вершині ринку схожа на біг перед стадом розлючених биків. Такі ризиковані підприємства приваблюють не тільки потенціалом прибутку, а й емоційним задоволенням від того, що ми кидаємо виклик натовпі і перемагаємо.

Є й інший підхід до коротких продажах. Не обов'язково дражнити стадо біжать биків. Можна почекати, поки бик не опиниться в коридорі бойні. Поруч з ним стоять люди, що забивають биків. Можливо, вони не відчувають таких гострих відчуттів, як ті, хто біжить перед биками в Памплоні, але їм набагато частіше вдається приносити додому гроші.

Робота на бойні теж не позбавлена ​​ризику. Бик може зробити ривок і вбити робітника. Потрібно залишатися за межами коридору і вбивати биків з найменшим ризиком. Розглянемо короткий продаж акції, яка вже увійшла в спадний тренд (рис. 7.14). Досліджуємо область, виділену на тижневому графіку, на денному графіку.

Досліджуємо область, виділену на тижневому графіку, на денному графіку

Коридор - це конверт на денному графіку (рис. 7.15).

15)

Має сенс продати в коротку у зони вартості в середині графіка. Час для закриття коротких позицій і фіксації прибутку приходить, коли ціни падають до нижньої лінії каналу або ще нижче. Ми продаємо в коротку в зоні вартості, а викуповуємо акції в зоні недооціненість.

Після падіння на початку квітня NWRE відкотилася до зони вартості, т. Е. До простору між двома ковзаючими середніми. Відкат - це можливість для короткого продажу. NWRE потім пішла вниз гепом і пробила нижню лінію каналу. У травні ціни повернулися в зону вартості, створивши ще одну можливість для короткого продажу. До середини травня ціни опустилися в зону перепроданості під нижньою лінією каналу, даючи сигнал закриття короткої позиції. Такі коливання - підйоми до зони вартості з подальшими падіннями до зони перепроданості під нижньою лінією каналу - спостерігаються аж до правого краю графіка і далі.

При короткій продажу в каналі ми отримуємо серію ясно видимих ​​торгових можливостей. Однак на ринках немає нічого простого, приховані небезпеки існують завжди. Взяти хоча б той факт, що глибина прориву і в зону вартості, і в зону перепроданості змінюється від тижня до тижня і від місяця до місяця. В коридорі не можна бути жадібним. Потрібно вистачати швидкий прибуток і виходити.

Тут надзвичайно корисна практика оцінки угод по відсотку конверта, отриманого в конкретній угоді. Якщо ви пам'ятаєте, оцінки А заслуговує угода, яка приносить не менше 30% висоти конверта. Одна третина будь-якого конверта дорівнює двом третинам відстані від ЕМА до лінії каналу. Саме стільки трейдер повинен отримувати постійно, щоб по праву відносити себе до рівня А. Технічно це не так вже й складно, психологічно - надзвичайно важко. Два головних перешкоди - жадібність і перфекціонізм. Це через них ми занадто довго тримаємо угоду і втрачаємо відповідний момент для виходу.

Щоб успішно торгувати в каналі, необхідно ставити реалістичні цілі, фіксувати прибуток і задовольнятися отриманим. Дорікати собі за упущену можливість отримати більше абсолютно неприпустимо.

підсумуємо:

  • приймайте стратегічне рішення на тижневому графіку, а тактичні плани будуйте на денних графіках.
  • Розбіжність гістограми MACD - один з найсильніших сигналів в технічному аналізі.
  • Торгівля в каналі знижує ризик, але скорочує потенціал прибутку.
  • Всі короткострокові угоди повинні оцінюватися за відсотком каналу, який вони схопили.
  • При торгівлі в каналі потрібно бути готовим до виходу з реалістичною прибутком.

Джерело фото: forex-investor.net